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Zurich Financial ServicesCompañía de Seguros Global
Alfonso SeséZurich Global Corporate Spain
Noviembre 2007
2© Zurich Global Corporate Spain
Farmers Management
Services
Global Life General Insurance
ZurichOrganización integrada en el mercado
Global Corporate
North America Commer-
cial
Europe General
Insurance
Inter-national
Business
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Zurich Financial ServicesDatos financieros 2006
94.2%Combined Rario Seguros Generales18.1%Beneficio Operativo ROE
19.0%ROE - Return on equity4,527Ingreso Neto5,861Beneficio Operativo
21.7%Margen de Beneficio Nuevo Negocio Vida (% de APE)
9,435Resultado neto de inversiones21,022Primas Brutas Vida y honorarios34,178Primas Brutas Seguros Generales y honorarios
11.00
55,200
2006
Pagos por acción1
Primas brutas y honorarios
Millones de Dólares
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Zurich Compañía de SegurosFortaleza Financiera
Agencia Rating RatingOutlook
Octubre 10, 2007
A.M. Best
Fitch Ratings
Moody’s
Standard & Poor’s
A
A+
A1
AA-
Estable
Positivo
Estable
Estable
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Zurich Spain – Financial ServicesDatos generales 2006
• 1.967 empleados• Volumen de negocio (en millones Euros) :
− GI, Personal & SB: 1006− Corporate: 321− Vida: 645− Pensiones: 135− Asistencia: 23− Caución: 15
• 53 oficinas en toda España-1.474 puntos de venta -4.046 agentes e intermediarios
• 50 grandes acuerdos de colaboración
• Mas de 2.000.000 clientes
• Posicionamiento en el mercado de seguros (12/2006) : Nº6 en ranking total, Nº5 en
GI y Nº11 en seguros de vida
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Zurich EspañaDatos financieros 2006
En miles de Euros 2006 2005Primas (bruto de reaseguro) 2.074.709 2.095.852Primas Ganadas (bruto de reaseguro) 2.020.280 2.044.622Pat rimonio de Fondos de Pensiones 848.718 763.000Provisiones t écnicas (bruto de reaseguro)
5.167.149 4.909.246
Valor en balance de las inversiones 4.800.177 4.558.145Recursos propios 479.072 377.142Benef icio antes de impuestos 155.109 141.104Benef icio despues de impuestos 102.424 92.400
En miles de Euros 2006 %Zurich España 1.366.295 65,9%Zurich Vida 644.556 31,1%Aide 63.858 3,1%
Composición del Grupo
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Zurich GC¿Qué es Global Corporate?
GC es una Unidad Mundial para el desarrollo del Negocio Corporativo - GRANDES EMPRESAS, ASOCIACIONES Y ADMINISTRACCIONES PÚBLICAS - a través de una red internacional, con el objetivo de:
“Ser el asegurador líder en este negocio - Potente y Solvente - “
Especialización – Relationship Leaders, Suscriptores, Ingenieros y Siniestros
Masa Crítica 7.000 USD Millones
Una Estrategia y una misma forma de hacer - The Zurich Way -
Una oferta con valor - Value Proposition -
Dos mercados prioritarios – Europa y EE.UU.
Red - Oficinas en 50 países y negocio en 160
Un Líder - Programas Internacionales
Nue
stra
Bas
e
8© Zurich Global Corporate Spain
Zurich GCiENº1 en Europa
1
1
2
2
3
34
3
Líder en Seguros Patrimoniales y Responsabilidad Civil.
Líder en Programas Internacionales
Nuevos Mercados 2008
• Portugal • Austria• Noruega• Dinamarca• …
Nº = posición de GCiE en el Mercado
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Zurich GC Spain – Resumen PortfolioData 2006 – total negocio corporate
Fundamentals
Lideramos mas de 95% de nuestras primas
10% de nuestro negocio son Programas Internacionales
Líder del Mercado Español
2%
2%
2%
3%
5%
7%
54%
22%
Accident
PI
FL
Marine
Motor TPL
Eng. Lines
Property
Liability
2nd MercadoCorporate
19% Quota Share
80% de crecimiento en los últimos 5 años 2002-
2006
€ 283.660 Mil Primas Netas 2006
10© Zurich Global Corporate Spain
Zurich GC SpainPosición en el mercado
Posición en el Mercado
Por Segmento
- 1º Administraciones Publicas y Sanidad
- 2º Industrial y Construcción- 3º Energía y Servicios
Por Ramo
- 1º Responsabilidad Civil- 3º Daños Materiales- 3º Ramos Técnicos- 4º Transportes
GC Spain
Fuente: McKinsey & Internal Research
9%
16%
17%
19%
25%
0% 10% 20% 30%
Axa
Allianz
Generali
Zurich
Mapfre -Mussini
11© Zurich Global Corporate Spain
Zurich GC SpainAmplia gama de productos y soluciones innovadoras
Nuevos productos y coberturas para el 2008
Property InvestorsPPPM&A
Basilea II ….
Group Product dataTravelers accidentColectives accident
Property DamagesNuclear DamagesRobberyBusiness Interruption
LiabilityMedical Mal PracticeLiability Nuclear risks
Electronic EquipmentsMachinery BreakdownErection All RiskConstruction All RiskExternal Machinery DamagesDecennial
Accidents
Casualty
Engineering Lines
Property
Group Product dataCargoFine Art & Spicies
Motor Fleet Motor Fleet Liability
D&OBBBPOSI
SuretyEnvironmental RiskPolitical RiskARTCaptive Management
Marine
Financial Lines
Specialties
12© Zurich Global Corporate Spain
Zurich GC SpainEspecialización y clientes objetivos
• Grandes Cuentas
- Grandes compañías españolas y portuguesas interesadas en altas capacidades y soluciones complejas
• Negocio Internacional Producido
- Compañías españolas y portuguesas con necesidades de seguros internacionales
• Instituciones Financieras y Programas de Líneas Especiales
- D&O, BBB, POSI, ART, Riesgos Medioambientales, Riesgos Políticos, Gestión de Cautivas
• Administraciones Publicas y Sanidad
• Compañías de Servicios
• Asociaciones Profesionales
13© Zurich Global Corporate Spain
Value Propositionde Programas Internacionales
Zurich IPB Value Propositon4 pilares principales
1. Capacidad de Servicio a nivel Global
Compañías ZurichSocios / Hubs
Ingeniería de Riesgos
2. Excelencia OperativaDirectivas Operativas
IT / Plataforma
3. Red de PrefesionalesCapacitados
ComprometidosUnidos
4. ComplianceCumplimiento de las normativas legales y fiscales de cada país
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via Hub Australiavia Hub Bahrain via Hub Mexico
via Hub Swedenvia Hub Chinavia Hub Venezuela
Zurich presence Direct partners No presence
Julio 6, 2007; © IBNM
Zurich GCRed internacional de Zurich
15© Zurich Global Corporate Spain
Factores claves de las capacidades globales de Zurichen ofrecer sus servicios en la gerencia de riesgos
• Realizamos Programas Internacionales de Seguros desde hace mas de 25 años y gestionamos mas de 2.000 programas
• Capacidad de servicio en 160 países
• La red global cuenta con mas de 1.000 profesionales con experiencia demostrada en la suscripción, la transferencia alternativa de riesgos, el diseño y la ejecución de Programas Internacionales
• 1.200 especialistas de ingeniería de riesgos en todos los sectores
• 8.000 tramitadores de siniestros en todo el mundo
16© Zurich Global Corporate Spain
Zurich GCImplementar y gestionar un Programa Internacional
Qué es IPS ?
• Sistema de Comunicación:
• Sistema de Gestión de Reaseguro
Matriz
UK DFR …
Qué es MIA ?
• Garantiza el cumplimiento de la legislación fiscal
• Registra los impuestos de todos los países
• Genera informe de impuestos:TAX VIEW + REPORTING
Qué es NCS ?
Define el overrider entre los países
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• Kvaerner plc v Staatssecretaris van Financiën (Caso 191/99) una empresa inglesa, Kvaerner plc, contrató pólizas de seguros para protegerse a si misma y sus empresas asociadas. Kvaerner plc incluyó su subsidiaria de Holanda en la cobertura de la póliza master y le facturó la prima proporcional.
• Las autoridades fiscales de Holanda manifestaron que los impuestos locales sobre la prima han de ser pagados en proporción a la prima que cubre las operaciones en Holanda.
• En el año 2001 La Corte Europea dio la razón a las autoridades fiscales holandesas y concluyó que:
- “El Estado Miembro puede retener el impuesto de seguros sobre la prima relacionada con el seguro de la empresa subsidiaria establecida en el Estado.
- No es relevante si la prima es pagada por otra compañía del grupo
- La forma de facturación y pago de la prima no afecta el hecho de obligación o excepción del impuesto”
• The Kvaerner case (2001) marca el problema de las pólizas globales y el establecimiento de “localización de riesgo” para FPT
• Por lo tanto los Programas Internaciones con su estructura actual se declaran no sostenibles
Zurich GCiE – MIPOrigen del MIP desde el caso Kvaerner
18© Zurich Global Corporate Spain
• Los países recaudan impuestos fiscales, impuestos por primas e impuestos “parafiscales” (FPT) sobre las primas de seguros de no-vida.
- La regulación de los impuestos FPT varía de país en país y es una regulación difícil de entender
- Distintas interpretaciones de “ubicación del riesgo”- Distintas entidades responsables por el pago de impuestos- Distintas sanciones para pólizas de seguro no admitidas- Algunos reguladores tienen la autoridad para declarar la nulidad de
una póliza si esta no cumple con la regulación• Existe una gran incertidumbre acerca de los costes e implicaciones de un
programa de seguro multinacional• En el pasado la complejidad de esta incertidumbre desmotivaba a los
aseguradores, brokers y clientes buscar una solución• La presión por parte de los Reguladores y “Compliance” obliga al mercado
a prestar una mayor atención a este problema.
Zurich GCMIP – Un cambio urgente
19© Zurich Global Corporate Spain
Zurich GC MIP: un programa internacional compliance
• Negocio sostenible en el futuro:
- Zurich proveedor de soluciones sostenibles y programas que cumplen con todos los requisitos legales y fiscales de los riesgos “fuera del país de orígen”
Consecución a través del Multinational
Insurance Project (MIP)