Post on 15-Aug-2020
31 August 2016
Pulse of theindustry
Medtech trends andimplications
Pulse of theIndustryMedtech Report 2016Wien, 29. März 2017
Seite 2 Pulse of the industry
Diversität der MedizintechnikbrancheStrukturen und Kategorien in Pulse 2016
Ausrüstung Forschungsgeräte
Imaging/ BildgebendeVerfahren
Non-imaging Diagnostik
Therapeutische Geräte
Andere
5 Produktgruppen Krankheitsgebiete
Herz-Kreislauf/GefässeZahn
AestheticsGastrointestinal
Hematologie/NiereMultiple
NeurologieOnkologie
OphthalmologieOrthopädieAtemwegeUrologie
GänykologieWundheilung
• „Conglomerates“ und „Pure-Plays“ (nur kotierte Firmen)• Produktgruppen und Krankheitsgebiete• Fokus auf Entwicklungen in USA und Europa
Seite 3 Pulse of the industry
Megatrends erschüttern Gesundheitsmarkt…und erfordern neue Geschäftsmodelle für MedTech
“Value-based”health care
2050:1.5 Mrd.
Menschenüber 65
2040:chronische und
nicht-übertragbareKrankheiten kosten
30 Billionen US$
GrössereTransparenz
VeränderteKundenerwartungen
GesteigerteEffizienz
► Neue “Delivery”-Modelle und Behandlungsstandards
Herausforderung für das Wachstumder MedTech-Industrie
Demographische Veränderungen “LifeStyle”-Krankheiten Digitalisierung & Datenmobilität
80% der globalenSmartphone Nutzer
wollen damit mit Ärztenin Verbindung treten
Seite 4 Pulse of the industry
Top-Trends: MedTech-Industrie im ÜbergangHerausforderungen für das Wachstum der MedTech-Industrie
► MedTech – eine Industrie im Übergang► Verbrauchermacht – Patient Outcome► Wettbewerb mit neuen Playern (Health IT)► Digitalisierung
► Neue Geschäftsmodelle► Neue Partnermodelle (J&J/Verily)► Konvergenz MedTech – Healthcare – Health IT-
Therapie► Innovationen ausserhalb MedTech Kernbereich
► Portfolio Optimierung► Tiefe und Marktführerschaft► Diversifizierung Produkt / Service
► Kostenträger als Verhandlungspartner► Pricing vs. Marktpenetration► Comparative Effectiveness► Bundeled Payments
► Regulatory: Erfolge und Herausforderungen► Höhere Zulassungsraten für 510k Produkte► PMA Zulassungen nehmen zu► MDR in Europa als neue Hürde?
Seite 5 Pulse of the industry
Trendentwicklung beschleunigt sichKann die MedTech-Industrie mithalten?
Vor5
JahrenHeute
In3-5
Jahren
Diskussion/Unsicherheitbzgl. der Bedeutung von“Value-based Healhcare”
Nur wenige haben von“Big Data” gehört
Digitale and mobileTechnologien sind
Neuheiten
Daten sind isoliert undintransparent
Gesundheitsreformen -Balance zwischen Kosten
und Zugang
Zunehmende Zahl anMöglichkeiten für
Datenanalyse
Digitale und mobile Hilfefür Patienten
Transparenz als neues“buzz word”
Neue Bezahl- undFinanzierungsmodelle
verbessern Zugang
Analytics bestimmen dieAuswahl von
Devices und Dx
Shift zu Outcome
Vertrauen in Quellen alsWettbewerbsvorteil
Seite 6 Pulse of the industry
FinanzkennzahlenWo steht die MedTech-Industrie?
Seite 7 Pulse of the industry
MedTech-Wachstum hält nicht mitUmsatzentwicklung des Gesamtsektors stagniert
Source: EY, Capital IQ and company filings.
Medtech-Umsatzwachstum zwischen 2007 und 2015
-1%4%2%1%2%5%11%
159.4178.6 184.8 180.4 172.8 174 184.1 190 194
103.4
113.7121.8 133.5 143.6 147.4
152.2 151.7 143
0
50
100
150
200
250
300
350
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mrd
.US
$
Pure play Conglomerate
2%
Seite 8 Pulse of the industry
MedTech am Kapitalmarkt aber gut aufgestellt
Seite 9 Pulse of the industry
Finanzkennzahlen im ÜberblickUSA / Europa zusammen
Seite 10 Pulse of the industry
Finanzzahlen im ÜberblickEuropa
Seite 11 Pulse of the industry
Umsatzentwicklung nach SegmentenDiagnostik als Wachstumstreiber
Seite 12 Pulse of the industry
Finanzierung mit Schatten und Lichtblicken
Seite 13 Pulse of the industry
Gesamtfinanzierung deutlich rückläufigWeniger Fremdkapital durch Fehlen der Megadeals
Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ. Numbers may appear to beinconsistent because of rounding. PIPEs inlcuded in “Follow-on and other”.
$5 $4 $5 $4 $5 $5 $5
$2 $2 $1 $4 $2$2
$3
$13$12
$20
$22$20
0
10
20
30
40
50
60
Jul 2009 - Jun2010
Jul 2010 - Jun2011
Jul 2011 - Jun2012
Jul 2012 - Jun2013
Jul 2013 - Jun2014
Jul 2014 - Jun2015
Jul 2015 - Jun2016
Mrd
.US$
Venture IPO Follow-on and other Debt
20.4
- 61%
- 71%
41.601
11.670
51.4
Seite 14 Pulse of the industry
Eigenkapitalentwicklung zweigeteiltIPO Fenster volatil – aber positive FO / VC-Bilanz
Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ. Numbers may appear to beinconsistent because of rounding. PIPEs included in “Follow-on and other”.
Seite 15 Pulse of the industry
VC wieder mit mehr FrühphasenfinanzierungenEine wichtige Nachricht für die Zukunft der Medizintechnik
Seite 16 Pulse of the industry
Finanzierung in Europa mit positiverer TendenzVC und Fremdkapital steigen – IPOs auch in EU rückläufig
Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ.PIPEs included in “Follow-on and other”.
Seite 17 Pulse of the industry
Venture Capital in Europa mit AufwindUK (335Mio.), Israel (153 Mio.) und Schweiz (162 Mio.) dominieren
Company Country Product type (disease) Gross raised(US$m)
Oxford Nanopore Technologies UK Research and other Equipment 135Oxford Nanopore Technologies UK Research and other Equipment 107CeQur Switzerland Therapeutic devices (hematology / renal) 100Inivata UK Non-imaging diagnostics 45BoneSupport Sweden Therapeutic devices (orthopedic) 37BiomUp France Therapeutic devices (non-disease-specific) 35SpineArt Switzerland Therapeutic devices (orthopedic) 33G-Therapeutics Switzerland Therapeutic devices (neurology) 29Retina Implant Germany Therapeutic devices (ophthalmic) 29V Wave Israel Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 28ElMindA Israel Imaging 28Eye Tech Care France Therapeutic devices (ophthalmic) 28STAT - Diagnostica & Innovation Spain Non-imaging diagnostics 28Blue Earth Diagnostics UK Imaging 28LifeBond Israel Therapeutic devices (non-disease-specific) 27JenaValve Technology Germany Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 27EarlySense Israel Non-imaging diagnostics 25Ornim Medical Israel Non-imaging diagnostics 25Cambridge Medical Robotics UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 20BioWink Germany Non-imaging diagnostics 20Nyxoah Belgium Therapeutic devices (neurology) 20Ornim Medical Israel Non-imaging diagnostics 20
Seite 18 Pulse of the industry
IPO-Feuerwerk “droht” auszugehen, abergrösster IPO im 2. Halbjahr 2016
*Convatec Group raised £1.47 billion through its IPO
Seite 19 Pulse of the industry
IPOs in Europa und USAJuli 2016 – December 2016
Company Ticker Country Product type (disease) Gross raised
(US$m)Convatec Group CTEC UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 1,990.7NovoCure NVCR Israel Therapeutic devices (oncology) 165.0Penumbra PEN US - California Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 138.0iRhythm Technologies IRTC US - California Non-imaging diagnostics 123.1Obalon Therapeutics OBLN US - California Therapeutic devices (metabolic/endocrinology) 75.0Advanced Accelerator ApplicationsAAAP France Imaging 75.0Senseonics SENH US - Maryland Non-imaging diagnostics 45.0Curetis CURE Germany Non-imaging diagnostics 44.4Tactile Systems Technology TCMD US - Minnesota Therapeutic devices (hematology/blood) 40.0Cellnovo CLNV UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 35.0InDex Pharmaceuticals Holding INDEX Sweden Non-imaging diagnostics 29.2Creo Medical Group CREO UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 27.1Pulse Biosciences PLSE US - California Therapeutic devices (oncology) 20.0Oncimmune ONC UK Non-imaging diagnostics 16.8Acarix ACARIX Denmark Non-imaging diagnostics 16.4Logos Biosystems A238120 US - Virginia Research and other Equipment 15.5Viveve Medical VIVE US - California Therapeutic devices (women's health) 15.5SENSUS Healthcare SRTSU US - Florida Therapeutic devices (oncology) 11.0Biocorp Production ALCOR France Therapeutic devices (non-disease-specific) 9.8Immunovia IMMNOV Sweden Non-imaging diagnostics 7.1PAVmed PAVMU US - New York stateTherapeutic devices (multiple) 5.3Scandinavian ChemoTech CMOTEC B Sweden Other 1.9Invent Medic Sweden AB IMS Sweden Therapeutic devices (urology / pelvic) 1.1QuickCool QUICK Sweden Therapeutic devices (neurology) 1.0
Seite 20 Pulse of the industry
Transaktionen als wichtigster Strategiehebel“Stärken stärken” (“Pure plays” ) vs. Divestition (“Conglomerates”)
Seite 21 Pulse of the industry
Solider M&A-Markt (US/EU)“Stärken stärken” (“Pure plays” ) vs. Divestition (“Conglomerates”)
Seite 22 Pulse of the industry
Fokus auf MarktführerschaftProduktportfolien und gebündelte Patientenlösungen
-10
0
10
20
30
40
50
60
Imaging Non-imaging diagnostics Research & other equipmentServices & Other TD-Cardiovascular TD-MultipleTD-Ophthalmic TD-Orthopedic TD-All other
*Figures include previous M&As of companies that were later acquired: Abbott (St. Jude Medical), Becton Dickinson (CareFusion), Danaher(Beckman Coulter), Medtronic (Covidien), and Zimmer Biomet (Biomet).The therapeutic device (TD) category was further subdivided by therapeutic area. TD — Multiple refers to deals that covered multipletherapeutic areas. TD — All other refers to a deal in a therapeutic area other than cardiovascular, ophthalmic or orthopaedic.Source: EY, Capital IQ and Thomson ONE.
Abbott* Becton Dickinson* Danaher* J&J Medtronic* Stryker Thermo Fisher Zimmer Biomet*
Seite 23 Pulse of the industry
Medtech M&A Umfeld (US/EU)Starker Fokus auf US-Unternehmen (Käufer und Verkäufer)
Acquiring company Location Acquired company Location Value (US$m)Abbott Laboratories US - Illinois St. Jude Medical US - Minnesota $30,700Dentsply International US - Pennsylvania Sirona Dental Systems US - New York state $5,520Thermo Fisher Scientific US - Massachusetts FEI Oregon $4,200Danaher US - Washington D.C. Cepheid US - California $4,000St. Jude Medical US - Minnesota Thoratec US - California $3,400Stryker US - Michigan Sage Products US - Illinois $2,775Greatbatch US - New York state Accellent US - North Carolina $1,730Thermo Fisher Scientific US - Massachusetts Affymetrix US - California $1,300Stryker US - Michigan Physio-Control US - Washington $1,280Medtronic Ireland HeartWare International US - Massachusetts $1,100Zimmer Biomet Holdings US - Indiana LDR Holding US - Texas $1,100Sonova Holding Switzerland AudioNova Netherlands $950TE Connectivity Switzerland Creganna Tactx Medical Ireland $895ResMed US - California Brightree US - Georgia $800Hoya Japan Performance Optics US - Minnesota $476Medtronic Ireland Twelve US - California $458LabCorp US - North Carolina Sequenom US - California $371Bio-Techne US - Minnesota Advanced Cell Diagnostics US - California $325Boston Scientific US - Massachusetts EndoChoice Holdings US - Georgia $210Coloplast Denmark Comfort Medical US - Florida $160Essilor International France MyOptique Group UK $155Instrumentation Laboratory US - Massachusetts CA Casyso AG Switzerland $138Nissha Med International Japan Graphic Controls US - New York state $135DURAN Group Germany Kimble Chase Life Science and Research ProductsUS - New Jersey $131Zimmer Biomet Holdings US - Indiana MedTech France $119Merit Medical Systems US - Utah DFine US - California $98Allergan Ireland ForSight VISION5 US - California $95Shanghai Genext Medical TechnologyChina Lifeline Scientific US - Illinois $88Zoetis US - New Jersey Scandinavian Micro Biodevices Denmark $80
Seite 24 Pulse of the industry
Europa mit schwächerer M&A-AktivitätWeniger Optionen durch anhaltend schwache Finanzierung?
Seite 25 Pulse of the industry
Weiterentwicklung der Geschäftsmodelle
Wachstum bleibtdie wichtigste
Herausforderung
Seite 26 Pulse of the industry
Was sagen uns die Zahlen und Analysen?Innovative Geschäftsmodelle / Kapitalallokation mit Zukunftsblick
MedTechUmsatz
schwach
ConglomeratesdivestierenGeschäfts-bereiche
Pure-playsvertiefen ihr
Portfolio
GemischtesBild
bei derFinanzierung
Schwaches IPOKlima
Billiges Fremd-kapital; aber wie
lange noch?
StarkesVentureCapitalUmfeld
HoheTransaktions-
Dynamik
Fokus auf derrichtigen Kapital-
Allokation
Geschäftsmodell-Innovation
Seite 27
Geschäftsmodelle überdenken……Ansätze für neues Wachstum
Traditioneller Innovator
DiseaseManager
TraditionellerInnovator&EffizienterHersteller
Effizienter Hersteller
Fokus aufKernsegment und
PortfoliotiefeÜbernahme der Marktführerschaft;d.h. No. 1 oder No.2 imKern-Marktsegment
J&J
Fokus auf erweiterteDienstleistungslösungenAdressierung vonKundenbedarfen in einemausgewählten Geschäftssegment
Fokus aufumfassende Daten
Nutzung von Technologienund Data Analytics für „PatientOutcome“ und Kostenreduktion
Fokus aufWertbeitrag
Diversifiziertes Portfolio,das Niedrig- undHochpreissegmentumfasst
Seite 28
… aber auch neue Modelle werden sichtbarBedrohung für die existierenden Unternehmen?
+ =
+ = GalvaniBioelectronics
+
Seite 29
Weitere Informationen bei: Vital SignsEY’s new home for life sciences content: www.ey.com/vitalsigns
ey.com/vitalsigns
Seite 30
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
www.ey.com/lifescienceswww.lifesciencesblog.ey.comwww.ey.com/vitalsigns
Jürg ZürcherPartner, EY Medtech Leader GSA
Ernst & Young AG
Aeschengraben 9
CH-4002 Basel
Phone: +41 58 286 84 03
Mail: juerg.zuercher@ch.ey.com