IFRS 10 — Consolidated Financial Statements

7/25/2019 IFRS 10 — Consolidated Financial Statements

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I FRS 10 — Consolidat ed Financial St at ement s

Overview

IFR S 1 0 C o n s o l idat e d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s o u t l i n e s t h e r eq u i r em e n t s f o r t h e p r e p a r at i o n a n d p r e s e n ta t i o n o f c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e -

m e n t s , r e q u i r i n g e n t i t i e s t o c o n s o l id a t e e n t i t i e s i t c o n t r o l s . C o n t r o l r e q u i r e s e x p o s u r e o r r i g h t s t o v a r i a b l e r e t u r n s a n d t h e a b i l i t y t o a f f e c t t h o s e

r etu r n s t h r o u g h p o w e r o v e r a n i n v e s t e e .

I F R S 1 0 w a s i s s u e d i n M a y 2 0 1 1 a n d a p p l i e s t o a n n u a l p e r i o d s b e g i n n i n g o n o r a f t e r 1 J a n u a r y 2 0 1 3 .

History of IFR S 10

D a te D e v e l opme nt C omme nts

Apr il 2 0 0 2 P r o j e c t o n c o ns o l ida t i o n a d d e d t o t h e I A S B ' s a g e n d a ( p r o j e c t h i s t o r y)

18 D e c e m b e r 2 0 0 8 E D 1 0 C o n s o l id a t e d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s p u b lis h e d C o mme n t d e a d lin e 2 0 Ma rc h 2 0 0 9

2 9 S e p t e m b e r 2 0 1 0 S t a f f d r a f t o f I F R S X C o n s o l id a t e d F i n a n c i a l S t a t em e n t s p u b l i s h e d

1 2 M a y 2 0 1 1 I F R S 1 0 C o n s o l id a t e d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s p u b lis h e d Ef f e c t ive f o r a n n u a l p e rio d s

b e g i n n i n g o n o r a f t e r 1 J a n u a r y 2 0 1 3

2 8 J u n e 2 0 1 2 A m e n d e d b y C o n s o l id a t e d F i n a n c i a l S t a t e m e n t s , J o i n t A r r a n g e m e n t s a n d D i s c l o sur e

o f I n t e r e s t s i n O t h e r E n t i t i e s : T r a n sit i o n G u i d a n c e (p r o j e c t h i s t o r y )

E f f e c t i v e f o r a n n u a l p e r i o d s

3 1 O c t o b e r 2 0 1 2 A m e n d e d b y In v e s tm e n t E n t i t i e s ( A m e n d m e n t s t o I F R S 1 0 , I F R S 1 2 a n d I A S 2 7 )

(p r o j e c t h i s t o r y )

1 1 S e p t e m b e r 2 0 1 4 Amend ed by S a l e o r C o n tribu t i o n o f A s s e t s b e t w e e n a n I n v e s t o r a n d i t s A s s o c i a t e o r

J o i n t V e n t u r e ( A m e n d m e n t s t o I F R S 1 0 a n d I A S 2 8 )

1 8 D e c e m b e r 2 0 1 4 A m e n d e d b y In v e s tm e n t E n t i t i e s : A p p l y i n g t h e C o n s o l ida t i o n E x c e p t i o n ( A m e n d -

m e n t s t o I F R S 1 0 , I F R S 1 2 a n d I A S 2 8 ) (p r o j e c t h i s t o r y )

Related Interpretations

I F R S 1 0 s u p e r s e d e d SIC - 12 C o n s o l ida t i o n – S p e c i a l P u r p o s e E n t i t i e s

Amendments under consider ation by the IASB

C o m m o n c o n t r o l t r a n s ac t i o n sI F R S 1 3 — U n i t o f a c c o u n t

Quick Article Links

I n a d d i t i o n , t h e I A S B h a s s i g n a l l e d a n i n t e n t i o n t o c o n d u c t a p o s t - i m p l em e n ta t i o n r e v i e w , c o m m e n c i n g i n 2 0 1 6 .

Publications and resources

I F R S i n F o c u s N e w s l e tter I A S B i s s u e s n e w s t a n d a r d o n c o n s o l ida t i o n summar isi n g t h e r e q u i r e m e n t s o f I F R S 1 0 ( P D F 8 2 k , M a y 2 0 1 1 )

D e l o i t t e I F R S P o d c a s t ( M a y 2 0 1 1 , 1 2 m i n u t e s , 8 m b )

E f f e c t a n a l y s i s f o r I F R S 1 0 a n d I F R S 1 2 ( l i n k t o I A S B w e b s i t e )

Summary of IFRS 10

O b j e c t i v e

T h e o b j e c t i v e o f I F R S 1 0 i s t o e s t a b l i s h p r i n ci p l e s f o r t h e p r e s e n ta t i o n a n d p r e p a r at i o n o f c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w h e n a n e n t i t y

c o n t r o l s o n e o r m o r e o t h e r e n t i t i e s . [ I F R S 1 0 : 1 ]

T h e S t a n d a r d : [ I F R S 1 0 : 1 ]

r e q u i r e s a p a r e n t e n t i t y ( a n e n t i t y t h a t c o n t r o l s o n e o r m o r e o t h e r e n t i t i e s ) t o p r e s e n t c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

d e f i n e s t h e p r i n c i p l e o f c o n t r o l , a n d e s t a b l i s h e s c o n t r o l a s t h e b a s i s f o r c o n s o l ida t i o n

s e t o u t h o w t o a p p l y t h e p r i n c i p l e o f c o n t r o l t o i d e n t i f y w h e t h e r a n i n v e s t o r c o n t r o l s a n i n v e s t e e a n d t h e r e f o r e m u s t c o n s o l id a t e t h e

i n v e s t e e

s e t s o u t t h e a c c o u n t i n g r e q u i r em e n t s f o r t h e p r e p a r at i o n o f c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

d e f i n e s a n i n v e s tm e n t e n t i t y a n d s e t s o u t a n e x c e p t i o n t o c o n s o l id a t i n g p a r t i c u l a r s u b s i d i a r i e s o f a n i n v e s tm e n t e n t i t y * .

* A d d e d b y In v e s t m e n t E n t i t i e s a m e n dm e n t s , e f f e c t i v e 1 J a n u a r y 2 0 1 4 .

K e y d e f initions

[ I F R S 1 0 : A p p e n d i x A ]

C onsoli dat ed f inancial st at e ment s

T h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f a g r o u p i n w h i c h t h e a s s e t s , l i a b i lit i e s , e q u i t y , i n c o m e , e x p e n s e s a n d c a s h f l o w s o f t h e p a r e n t a n d i t s s u b s i d i a r i e s

a r e p r e s e n t e d a s t h o s e o f a s i n g l e e c o n o m i c e n t i t y

C ont rol of an invest ee

An inves tor con tr ols an inve stee w he n the inves tor is exp ose d, or has r ights, to var iab le r etur ns fr om its in v o l v e m e n t w i t h t h e i n v e s t e e a n d h a s

t h e a b i l i t y t o a f f e c t t h o s e r e t u r n s t h r o u g h i t s p o w e r o v e r t h e i n v e s t e e

Invest ment ent it y*

An ent ity tha t:

a . o b t a i n s f u n d s f r o m o n e o r m o re i n v e s t o r s f o r t h e p u r p o s e o f p r o v i d i n g t h o s e i n v e s t o r ( s ) w i t h i nv e s tm e n t m a n a g e m e n t s e r v i c e s

b . c o m m i t s t o i t s in v e s t o r ( s ) t h a t i t s b u s i n e s s p u r p o s e i s t o i n v e s t f u n d s s o l e l y f o r re t u r n s f r o m c a p i t a l a p p r ecia t i o n , i n v e s tm e n t i n c o m e , o r

b o t h , a n d

c . m e a s u r e s a n d e v a l u a t e s t h e p e rf o r m a n c e o f s u b s t a n t i a l l y a l l o f i t s i n v e s t m e n t s o n a f a i r v a l u e b a s i s .

Parent

An ent ity tha t con tr ols one or mor e ent ities

P o w e r

E x i s t i n g r i g h t s t h a t g i v e t h e c u r r e n t a b i l i t y t o d i r e c t t h e r e l e v a n t a c tiv it i e s

Prot ect ive right s

R i g h t s d e s i g n e d t o p r o t e c t t h e i n t e r e s t o f t h e p a r t y h o l d i n g t h o s e r i g h t s w i t h o u t g i v i n g t h a t p a r t y p o w e r o v e r t h e e n t i t y t o w h i c h t h o s e r i g h t s

r e l a t e

R e l e v a n t a c t iv i t ies

Ac t i vit i e s o f t h e i n v e s t e e t h a t s i g n i f ic a n t l y a f f e c t t h e i n v e s t e e ' s r e t u r n s

* A d d e d b y In v e s t m e n t E n t i t i e s a m e n dm e n t s , e f f e c t i v e 1 J a n u a r y 2 0 1 4 .

Control

An inves tor de t e r m i n e s w h e t h e r i t i s a p a r e n t b y a s s e s s i n g w h e t h e r i t c o n t r o l s o n e o r m o r e i n v e s t e e s . A n i n v e s t o r c o n s i d e r s a l l r e l e v a n t f a c t s

a n d c i r c u m s t a n c e s w h e n a s s e s s i n g w h e t h e r i t c o n t r o l s a n i n v e s t e e . A n i n v e s t o r c o n t r o l s a n i n v e s t e e w h e n i t i s e x p o s e d , o r h a s r i g h t s , t o

v a r i a b l e r e t u r n s f r o m i t s i n v o l v e m e n t w i t h t h e i n v e s t e e a n d h a s t h e a b i l i t y t o a f f e c t t h o s e r e t u r n s t h r o u g h i t s p o w e r o v e r t h e i n v e s t e e . [ I F R S

1 0 : 5 - 6 ; I F R S 1 0 : 8 ]

An inves tor con tr ols an inve stee if and only if the inve stor has all of the follo w ing eleme nts: [IFR S 10: 7]

p o w e r o v e r t h e i n v e s t e e , i . e . t h e i n v e s t o r h a s e x i s t i n g r i g h t s t h a t g i v e i t t h e a b i l i t y t o d i r e c t t h e r e l e v a n t a c t i vit i e s ( t h e a c t i vit i e s t h a t s i g -

n i f ic a n t l y a f f e c t t h e i n v e s t e e ' s r e t u r n s )

e x p o s u r e , o r r i g h t s , t o v a r i a b l e r e t u r n s f r o m i t s i n v o l v e m e n t w i t h t h e i n v e s t e e

t h e a b i l i t y t o u s e i t s p o w e r o v e r t h e i n v e s t e e t o a f f e c t t h e a m o u n t o f t h e i n v e s t o r ' s r e t u r n s .

P o w e r a r i s e s f r o m r i g h t s . S u c h r i g h t s c a n b e s t r a i g h t f o r w a r d ( e . g . t h r o u g h v o t i n g r i g h t s ) o r b e c o m p l e x ( e . g . e m b e d d e d i n c o n t r a ct u a l a r r a n g e -

m e n t s ) . A n i n v e s t o r t h a t h o l d s o n l y p r o t e c t i v e r i g h t s c a n n o t h a v e p o w e r o v e r a n i n v e s t e e a n d s o c a n n o t c o n t r o l a n i n v e s t e e [ I F R S 1 0 : 1 1 , I F R S

1 0 : 1 4 ] .

An inves tor must be expo sed , or hav e r ights, to var iable r etur ns fr om its in v o l v e m e n t w i t h a n i n v e s t e e t o c o n t r o l t h e i n v e s t e e . S u c h r e t u r n s

m u s t h a v e t h e p o t e n t i a l t o v a r y a s a r e s u l t o f t h e i n v e s t e e ' s p e r f o r m a n c e a n d c a n b e p o s i t i v e , n e g a t i v e , o r b o t h . [ I F R S 1 0 : 1 5 ]

A par en t must not only hav e pow e r ove r an inves tee and exp osu r e or r ights to var iable r etur ns fr om its in v o l v e m e n t w i t h t h e i n v e s t e e , a p a r e n t

m u s t a l s o h a v e t h e a b i l i t y t o u s e i t s p o w e r o v e r t h e i n v e s t e e t o a f f e c t i t s r e t u r n s f r o m i t s i n v o l v e m e n t w i t h t h e i n v e s t e e . [ I F R S 1 0 : 1 7 ] .

W h e n a s s e s s i n g w h e t h e r a n i n v e s t o r c o n t r o l s a n i n v e s t e e a n i n v e s t o r w i t h d e ci s i o n - m a ki n g r i g h t s d e t e r m i n e s w h e t h e r i t a c t s a s p r i n c i p a l o r a s

a n a g e n t o f o t h e r p a r t i e s . A n u m b e r o f f a c t o r s a r e c o n s i d e r e d i n m a k i n g t h i s a s s e s s m e n t . F o r i n s t a n c e , t h e r e mu n e r a t i o n o f t h e d e ci s i o n - m a k e r

i s c o n s i d e r e d i n d e ter min i n g w h e t h e r i t i s a n a g e n t . [ I F R S 1 0 : B 5 8 , I F R S 1 0 : B 6 0 ]

A ccount ing requirement s

Prepa ra tion of consoli dat ed f inancial st at e ment s

A par en t pr epa r es con s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s u s i n g u n i f o r m a c c o u n t i n g p o l i c i e s f o r l i k e t r a n s ac t i o n s a n d o t h e r e v e n t s i n s i m i l a r c i r c u m -

s t a n c e s . [ I F R S 1 0 : 1 9 ]

H o w e v e r , a p a r e n t n e e d n o t p r e s e n t c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i f i t m e e t s a l l o f t h e f o l l o w i n g c o n di t i o n s : [ I F R S 1 0 : 4 ( a ) ]i t i s a w h o l l y - o w n e d s u b s i d i a r y o r i s a p a r t i a l l y - o w n e d s u b s i d i a r y o f a n o t h e r e n t i t y a n d i t s o t h e r o w n e r s , i n c l u d i n g t h o s e n o t o t h e r w i s e

e n t i t l e d t o v o t e , h a v e b e e n i n f o r m e d a b o u t , a n d d o n o t o b j e c t t o , t h e p a r e n t n o t p r e s e n t i n g c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

i t s d e b t o r e q u i t y i n str u m e n t s a r e n o t t r a d e d i n a p u b l i c m a r k e t ( a d o m e s t i c o r f o r e i g n s t o c k e x c h a n g e o r a n o v e r - t h e - c o u n t e r m a r k e t ,

i n c l u d i n g l o c a l a n d r e g i o n a l m a r k e t s )

i t d i d n o t f i l e , n o r i s i t i n t h e p r o c e s s o f f i l i n g , i t s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i t h a s e cu r it i e s c o m m i s s i o n o r o t h e r r e g u la t o r y o r g a n i s a t i o n f o r

t h e p u r p o s e o f i s s u i n g a n y c l a s s o f i n s t r um e n t s i n a p u b l i c m a r k e t , a n d

i t s u l t i m a t e o r a n y i n ter me di a t e p a r e n t o f t h e p a r e n t p r o d u c e s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a v a i l a b l e f o r p u b l i c u s e t h a t c o m p l y w i t h I F R S s , i n

w h i c h s u b s i d i a r i e s a r e c o n s o l id a t e d o r a r e m e a s u r e d a t f a i r v a l u e t h r o u g h p r o f i t o r l o s s i n a c c o r d a n c e w i t h I F R S 1 0 . *

* F a i r v a l u e m e a s u r e m e n t c l a u s e a d d e d b y In v e s tm e n t E n t i t i e s : A p p l y i n g t h e C o n s o l ida t i o n E x c e p t i o n ( A m e n d m e n t s t o I F R S 1 0 , I F R S

1 2 a n d I A S 2 8 ) a m e n d m e n t s , e f f e c t i v e 1 J a n u a r y 2 0 1 6 .

In v e s t m e n t e n t i t i e s a r e p r o h i b i t e d f r o m c o n s o l id a t i n g p a r t i c u l a r s u b s i d i a r i e s (s e e f u r t h e r i n f o r m at i o n b e l o w ) .

F u r t h e r m o r e , p o s t - e m p l o y m e n t b e n e f i t p l a n s o r o t h e r l o n g - t e r m e m p l o y e e b e n e f i t p l a n s t o w h i c h I A S 1 9 E m p l o y e e B e n e f i t s a p p l i e s a r e n o t

r e q u i r e d t o a p p l y t h e r e q u i r em e n t s o f I F R S 1 0 . [ I F R S 1 0 : 4 B ]

C onsoli da tion procedures

C o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s : [ I F R S 1 0 : B 8 6 ]

c o m b i n e l i k e i t e m s o f a s s e t s , l i a bil it i e s , e q u i t y , i n c o m e , e x p e n s e s a n d c a s h f l o w s o f t h e p a r e n t w i t h t h o s e o f i t s s u b s i d i a r i e s

o f f s e t ( e l i m i n a t e ) t h e c a r r y i n g a m o u n t o f t h e p a r e n t ' s i n v e s tm e n t i n e a c h s u b s i d i a r y a n d t h e p a r e n t ' s p o r t i o n o f e q u i t y o f e a c h s u b -

sidiar y (IFR S 3 B u s i n e s s C o m b i na t i o n s e x p l a i n s h o w t o a c c o u n t f o r a n y r e l a t e d g o o d w i l l )

e l i m i n a t e i n f u l l i n tr a g r o u p a s s e t s a n d l i a b i lit i e s , e q u i t y , i n c o m e , e x p e n s e s a n d c a s h f l o w s r e l a t i n g t o t r a n s ac t i o n s b e t w e e n e n t i t i e s o f

t h e g r o u p ( p r o f i t s o r l o s s e s r e s u l t i n g f r o m i n tr a g r o u p t r a n s ac t i o n s t h a t a r e r e c o g n i s e d i n a s s e t s , s u c h a s i n v e n t o r y a n d f i x e d a s s e t s ,ar e elimin a t e d i n f u l l ) .

A r epor tin g ent ity includ es the inco me and exp ens es of a sub s i d i a r y i n t h e c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f r o m t h e d a t e i t g a i n s c o n t r o l u n t i l

t h e d a t e w h e n t h e r e p o r t i n g e n t i t y c e a s e s t o c o n t r o l t h e s u b s i d i a r y . I n c o m e a n d e x p e n s e s o f t h e s u b s i d i a r y a r e b a s e d o n t h e a m o u n t s o f t h e

a s s e t s a n d l i a bil it i e s r e c o g n i s e d i n t h e c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a t t h e a c q u i sit i o n d a t e . [ I F R S 1 0 : B 8 8 ]

T h e p a r e n t a n d s u b s i d i a r i e s a r e r e q u i r e d t o h a v e t h e s a m e r e p o r t i n g d a t e s , o r c o n s o l ida t i o n b a s e d o n a d di t i o n a l f i n a n c i a l i n f o r m at i o n p r e p a r e d

b y s u b s i d i a r y , u n l e s s i m p r a c ti ca b l e . W h e r e i m p r a c ti ca b l e , t h e m o s t r e c e n t f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e s u b s i d i a r y a r e u s e d , a d j u s t e d f o r t h e

e f f e c t s o f s i g n i f ic a n t t r a n s ac t i o n s o r e v e n t s b e t w e e n t h e r e p o r t i n g d a t e s o f t h e s u b s i d i a r y a n d c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s . T h e d i f fer -

e n c e b e t w e e n t h e d a t e o f t h e s u b s i d i a r y ' s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d t h a t o f t h e c o n s o l id a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s s h a l l b e n o m o r e t h a n t h r e e

m o n t h s [ I F R S 1 0 : B 9 2 , I F R S 1 0 : B 9 3 ]

Non-controlling int erest s ( N C Is)

A par en t pr esen ts non - con tr oll i n g i n t e r e s t s i n i t s c o n s o l id a t e d s t a t e m e n t o f f i n a n c i a l p o s i t i o n w i t h i n e q u i t y , s e p a r a t e l y f r o m t h e e q u i t y o f t h e

o w n e r s o f t h e p a r e n t . [ I F R S 1 0 : 2 2 ]

A r epor tin g ent ity at tr ib u t e s t h e p r o f i t o r l o s s a n d e a c h c o m p o n e n t o f o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e t o t h e o w n e r s o f t h e p a r e n t a n d t o t h e n o n -

c o n tr ol l i n g i n t e r e s t s . T h e p r o p o r t i o n a l l o c a t e d t o t h e p a r e n t a n d n o n - c o n tr ol l i n g i n t e r e s t s a r e d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f p r e s e n t o w n e r s h i pi n t e r e s t s . [ I F R S 1 0 : B 9 4 , I F R S 1 0 : B 8 9 ]

T h e r e p o r t i n g e n t i t y a l s o a t tr ib u t e s t o t a l c o m p r e h e n s i v e i n c o m e t o t h e o w n e r s o f t h e p a r e n t a n d t o t h e n o n - c o n tr oll i n g i n t e r e s t s e v e n i f t h i s

r e s u l t s i n t h e n o n - c o n tr ol l i n g i n t e r e s t s h a v i n g a d e f i c i t b a l a n c e . [ I F R S 1 0 : B 9 4 ]

C hanges in ownership int erest s

C h a n g e s i n a p a r e n t ' s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n a s u b s i d i a r y t h a t d o n o t r e s u l t i n t h e p a r e n t l o s i n g c o n t r o l o f t h e s u b s i d i a r y a r e e q u i t y t r a n s ac t i o n s

( i . e . t r a n s ac t i o n s w i t h o w n e r s i n t h e i r c a p a c i t y a s o w n e r s ) . W h e n t h e p r o p o r t i o n o f t h e e q u i t y h e l d b y n o n - c o n tr ol l i n g i n t e r e s t s c h a n g e s , t h e

c a r r y i n g a m o u n t s o f t h e c o n tr ol l i n g a n d n o n - c o n tr oll i n g i n t e r e s t s a r e a a d j u s t e d t o r e f l e c t t h e c h a n g e s i n t h e i r r e l a t i v e i n t e r e s t s i n t h e s u b sidiar y. Any dif f e r e n c e b e t w e e n t h e a m o u n t b y w h i c h t h e n o n - c o n tr oll i n g i n t e r e s t s a r e a d j u s t e d a n d t h e f a i r v a l u e o f t h e c o n s i d e r at i o n p a i d o r r e c e i v e d

i s r e c o g n i s e d d i r e c t l y i n e q u i t y a n d a t tr ibu t e d t o t h e o w n e r s o f t h e p a r e n t . [ I F R S 1 0 : 2 3 , I F R S 1 0 : B 9 6 ]

I f a p a r e n t l o s e s c o n t r o l o f a s u b s i d i a r y , t h e p a r e n t [ I F R S 1 0 : 2 5 ] :

d e r e c o g n i s e s t h e a s s e t s a n d l i a b i lit i e s o f t h e f o r m e r s u b s i d i a r y f r o m t h e c o n s o l id a t e d s t a t e m e n t o f f i n a n c i a l p o s i t i o n

r e c o g n i s e s a n y i n v e s tm e n t r e t a i n e d i n t h e f o r m e r s u b s i d i a r y w h e n c o n t r o l i s l o s t a n d s u b se q u e n t l y a c c o u n t s f o r i t a n d f o r a n y a m o u n t s

o w e d b y o r t o t h e f o r m e r s u b s i d i a r y i n a c c o r d a n c e w i t h r e l e v a n t I F R S s . T h a t r e t a i n e d i n t e r e s t i s r e m e a s u r e d a n d t h e r e m e a s u r e d v a l u e

i s r e g a r d e d a s t h e f a i r v a l u e o n i n i t i a l r e c o g ni t i o n o f a f i n a n c i a l a s s e t i n a c c o r d a n c e w i t h IFR S 9 F i n a n c i a l I n s t r um e n t s o r , w h e n a pp r o-pr ia t e , t h e c o s t o n i n i t i a l r e c o g ni t i o n o f a n i n v e s t m e n t i n a n a s s o c i a t e o r j o i n t v e n t u r e

r e c o g n i s e s t h e g a i n o r l o s s a s so cia t e d w i t h t h e l o s s o f c o n t r o l a t tr ibut a b l e t o t h e f o r m e r c o n tr ol l i n g i n t e r e s t .

I f a p a r e n t l o s e s c o n t r o l o f a s u b s i d i a r y t h a t d o e s n o t c o n t a i n a b u s i n e s s i n a t r a n s ac t i o n w i t h a n a s s o c i a t e o r a j o i n t v e n t u r e g a i n s o r l o s s e s

r e s u l t i n g f r o m t h o s e t r a n s ac t i o n s a r e r e c o g n i s e d i n t h e p a r e n t ' s p r o f i t o r l o s s o n l y t o t h e e x t e n t o f t h e u n r e l a t e d i n v e s t o r s ' i n t e r e s t s i n t h a t

a s s o c i a t e o r j o i n t v e n t u r e . *

* A d d e d b y S a l e o r C o n tribu t i o n o f A s s e t s b e t w e e n a n I n v e s t o r a n d i t s A s s o c i a t e o r J o i n t V e n t u r e a m e n d m e n t s , e f f e c t i v e 1 J a n u a r y 2 0 1 6 .

Invest ment ent it ies consol i da t ion exempt ion

[ N o t e : T h e i n v e s tm e n t e n t i t y c o n s o l ida t i o n e x e m p t i o n w a s i n tr o d u c e d b y In v e s t m e n t E n t i t i e s , i s s u e d o n 3 1 O c t o b e r 2 0 1 2 a n d e f f e c t i v e f o r

a n n u a l p e r i o d s b e g i n n i n g o n o r a f t e r 1 J a n u a r y 2 0 1 4 . ]

I F R S 1 0 c o n t a i n s s p e c i a l a c c o u n t i n g r e q u i r em e n t s f o r i n v e s tm e n t e n t i t i e s . W h e r e a n e n t i t y m e e t s t h e d e f in it i o n o f a n ' i n v e s tm e n t e n t i t y ' (see

a b o v e ) , i t d o e s n o t c o n s o l id a t e i t s s u b s i d i a r i e s , o r a p p l y IFR S 3 B u s i n e s s C o m b i na t i o n s w h e n i t o b t a i n s c o n t r o l o f a n o t h e r e n t i t y . [ I F R S 1 0 : 3 1 ]

An ent ity is r equir ed to cons ider all fact s and cir cumstan ces w he n asse ssing w het her it is an in v e s tm e n t e n t i t y , i n c l u d i n g i t s p u r p o s e a n d

d e s i g n . I F R S 1 0 p r o v i d e s t h a t a n i nv e s t m e n t e n t i t y s h o u l d h a v e t h e f o l l o w i n g t y p i c a l c h a r a c ter is t i c s [ I F R S 1 0 : 2 8 ] :

i t h a s m o r e t h a n o n e i n v e s tm e n t

i t h a s m o r e t h a n o n e i n v e s t o r

i t h a s i n v e s t o r s t h a t a r e n o t r e l a t e d p a r t i e s o f t h e e n t i t y

i t h a s o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e f o r m o f e q u i t y o r s i m i l a r i n t e r e s t s .

T h e a b s e n c e o f a n y o f t h e s e t y p i c a l c h a r a c ter is t i c s d o e s n o t n e c es sar ily disq u a l i f y a n e n t i t y f r o m b e i n g c l a s sif i e d a s a n i n v e s tm e n t e n t i t y .

An in v e s t m e n t e n t i t y i s r e q u i r e d t o m e a s u r e a n i n v e s t m e n t i n a s u b s i d i a r y a t f a i r v a l u e t h r o u g h p r o f i t o r l o s s i n a c c o r d a n c e w i t h IFR S 9

F i n a n c i a l I n s t r um e n t s or I A S 3 9 F i n a n c i a l I n str u m e n t s : R e c o g ni t i o n a n d M e a s u r em e n t . [ I F R S 1 0 : 3 1 ]

H o w e v e r , a n i n v e s t m e n t e n t i t y i s s t i l l r e q u i r e d t o c o n s o l id a t e a s u b s i d i a r y w h e r e t h a t s u b s i d i a r y p r o v i d e s s e r v i c e s t h a t r e l a t e t o t h e i n v e s t m e n t

e n t i t y ’ s i n v e s tm e n t a c t i vit i e s . [ I F R S 1 0 : 3 2 ] *

* In v e s t m e n t E n t i t i e s : A p p l y i n g t h e C o n s o l ida t i o n E x c e p t i o n ( A m e n d m e n t s t o I F R S 1 0 , I F R S 1 2 a n d I A S 2 8 ) c l a r i f i e s , e f f e c t i v e 1 J a n u a r y 2 0 1 6 ,

t h a t t h i s r e l a t e s t o a s u b s i d i a r y t h a t i s n o t i t s e l f a n i n v e s t m e n t e n t i t y a n d w h o s e m a i n p u r p o s e a n d a c tiv it i e s a r e p r o v i d i n g s e r v i c e s t h a t r e l a t e

t o t h e i n v e s t m e n t e n t i t y ' s i n v e s t m e n t a c t i vit i e s .

B e c a u s e a n i n v e s tm e n t e n t i t y i s n o t r e q u i r e d t o c o n s o l id a t e i t s s u b s i d i a r i e s , i n tr a g r o u p r e l a t e d p a r t y t r a n s ac t i o n s a n d o u t s t a n d i n g b a l a n c e s

a r e n o t e l i m i n a t e d [ I A S 2 4 . 4 , I A S 3 9 . 8 0 ] .

S p e c i a l r e q u i r em e n t s a p p l y w h e r e a n e n t i t y b e c o m e s , o r c e a s e s t o b e , a n i n v e s tm e n t e n t i t y . [ I F R S 1 0 : B 1 0 0 - B 1 0 1 ]

T h e e x e m p t i o n f r o m c o n s o l ida t i o n o n l y a p p l i e s t o t h e i n v e s t m e n t e n t i t y i t s e l f . A cc o r di n g l y , a p a r e n t o f a n i n v e s tm e n t e n t i t y i s r e q u i r e d t o c o n -

s o l id a t e a l l e n t i t i e s t h a t i t c o n t r o l s , i n c l u d i n g t h o s e c o n t r o l l e d t h r o u g h a n i n v e s t m e n t e n t i t y s u b s i d i a r y , u n l e s s t h e p a r e n t i t s e l f i s a n i n v e s t m e n t

e n t i t y . [ I F R S 1 0 : 3 3 ]

D i s closure

T h e r e a r e n o d i s c l o s u r e s s p e c i f i e d i n I F R S 1 0 . I n s t e a d , IFR S 12 D is c l o s u r e o f I n t e r e s t s i n O t h e r E n t i t i e s o u t l i n e s t h e d i sc l o s u r e s r e q u i r e d .

A p p l i ca bil it y and early adopt ion

N o t e : T h i s s e c t i o n h a s b e e n u p d a t e d t o r e f l e c t t h e a m e n d m e n t s t o I F R S 1 0 m a d e i n J u n e 2 0 1 2 a n d O c t o b e r 2 0 1 2 .

I F R S 1 0 i s a p p l i ca b l e t o a n n u a l r e p o r t i n g p e r i o d s b e g i n n i n g o n o r a f t e r 1 J a n u a r y 2 0 1 3 [ I F R S 1 0 : C 1 ] .

R e t r os p e c t i v e a p p l ica t i o n i s g e n e r a l l y r e q u i r e d i n a c c o r d a n c e w i t h IAS 8 Accou ntin g Policies , C han ges in Accou ntin g Estimate s and Er ror s

[ I F R S 1 0 : C 2 ] . H o w e v e r , a n e n t i t y i s n o t r e q u i r e d t o m a k e a d just m e n t s t o t h e a c c o u n t i n g f o r i t s i n v o l v e m e n t w i t h e n t i t i e s t h a t w e r e p r e vi o u s l y

c o n s o l id a t e d a n d c o n t i n u e t o b e c o n s o l id a t e d , o r e n t i t i e s t h a t w e r e p r e vio u s l y u n c o n s o l id a t e d a n d c o n t i n u e n o t t o b e c o n s o l id a t e d a t t h e d a t e

o f i n i t i a l a p p l ica t i o n o f t h e I F R S [ I F R S 1 0 : C 3 ] .

F u r t h e r m o r e , a n e n t i t y i s n o t r e q u i r e d t o p r e s e n t t h e q u a n tita t i v e i n for ma t i o n r e q u i r e d b y p a r a g r a p h 2 8 ( f ) o f I A S 8 f o r t h e a n n u a l p e r i o d i m m e di -

a t e l y p r e c e d i n g t h e d a t e o f i n i t i a l a p p l ica t i o n o f t h e s t a n d a r d ( t h e b e g i n n i n g o f t h e a n n u a l r e p o r t i n g p e r i o d f o r w h i c h I F R S 1 0 i s f i r s t a p p l i e d )

[ I F R S 1 0 : C 2 A - C 2 B ] . H o w e v e r , a n e n t i t y m a y c h o o s e t o p r e s e n t a d j u s t e d c o m p a r at i v e i n f o r m at i o n f o r e a r l i e r r e p o r t i n g p e r i o d s , a n y m u s t c l e a r l y

i d e n t i f y a n y u n ad juste d compa r at i v e i n for ma t i o n a n d e x p l a i n t h e b a s i s o n w h i c h t h e c o m p a r a t i v e i n f o r m at i o n h a s b e e n p r e p a r e d [ I F R S

1 0 . C 6 A - C 6 B ] .

I F R S 1 0 p r e s c r i b e s m o d i f i e d a c c o u n t i n g o n i t s f i r s t a p p l ica t i o n i n t h e f o l l o w i n g c i r c u m s t a n c e s :

a n e n t i t y c o n s o l id a t e s a n e n t i t y n o t p r e vio u s l y c o n s o l id a t e d [ I F R S 1 0 : C 4 - C 4 C ]

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a n e n t i t y n o l o n g e r c o n s o l id a t e s a n e n t i t y t h a t w a s p r e vi o u s l y c o n s o l id a t e d [ I F R S 1 0 : C 5 - C 5 A ]

i n r e l a t i o n t o c e r t a i n a m e n d m e n t s t o I A S 2 7 m a d e i n 2 0 0 8 t h a t h a v e b e e n c a r r i e d f o r w a r d i n t o I F R S 1 0 [ I F R S 1 0 : C 6 ] .

An ent ity may app ly IFR S 10 to an ear lier acco unt ing per iod , but if doin g so it must disclo se the fact tha t is has ear ly ado pte d the stan dar d

a n d a l s o a p p l y :

IFR S 11 J o i n t A r r a n g e m e n t s

IFR S 12 D is c l o s u r e o f I n t e r e s t s i n O t h e r E n t i t i e s

I A S 2 7 S e p a r a t e F i n a n c i a l S t a t e m e n t s ( a s a m e n d e d i n 2 0 1 1 )

I A S 2 8 In v e s tm e n t s i n A s so ci a t e s a n d J o i n t V e n t u r e s ( a s a m e n d e d i n 2 0 1 1 ) .

T h e a m e n d m e n t s m a d e b y In v e s tm e n t E n t i t i e s a r e a pp l i ca b l e t o a n n u a l r e p o r t i n g p e r i o d s b e g i n n i n g o n o r a f t e r 1 J a n u a r y 2 0 1 4 [ I F R S

1 0 : C 1 B ] . A t t h e d a t e o f i n i ti a l a pp l ica t i o n o f t h e a m e n d m e n t s , a n e n t i t y a s s e s s e s w h e t h e r i t i s a n i n v e s t m e n t e n t i t y o n t h e b a s i s o f t h e f a c t s

a n d c i r c u m s t a n c e s t h a t e x i s t a t t h a t d a t e a n d a d di t i o n a l t r a n sit i o n a l p r o vis i o n s a p p l y [ I F R S 1 0 : C 3 B – C 3 F ] .

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