Post on 02-Feb-2018
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 1/40
TUGAS ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
PT BANK MANDIRI PERSERO Tbk.
Meliani Nababan
Bonita Putri Utami
Fari Al!i"nia#an
UNI$ERSITAS PAD%AD%ARAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
&'()
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 2/40
Pro!il Bank Man*iri
PT Bank Man*iri +PERSERO, Tbk. (IDX:BMRI ) adalah bank yang berkantor pusat di
Jakarta, dan merupakan bank terbesar di Indonesia dalam hal aset, pinjaman, dan deposit
Bank ini berdiri pada tanggal ! "ktober #$$% sebagai bagian dari program restrukturisasi
perbankan yang dilaksanakan oleh &emerintah Indonesia &ada bulan Juli #$$$, empat bank
milik &emerintah yaitu, Bank Bumi Daya (BBD), Bank Dagang 'egara (BD'), Bank kspor
Impor Indonesia (Bank im), dan Bank &embangunan Indonesia (Bapindo), digabungkan ke
dalam Bank Mandiri
Anali"i" In*u"tri Perbankan ter-a*a Po"i"i PT BANK MANDIRI Per"ero Tbk.
# Ri*alry +mong isting irm
-ingkat persaingan antar bank dalam industri bank umum dan bank s.asta sangat
tinggi
+da beberapa /aktor yang menyebabkan kondisi ini yaitu :
a Jumlah pesaing yang banyak Berdasarkan data pelapor 0ID di Bank Indonesia,
ada #!1 bank di seluruh Indonesia Meskipun, hanya #1 bank yang tergolong
besar, yang memiliki total asset diatas Rp!1Milyar &ertumbuhan kredit rata2rata
adalah sebesar #3,45, lebih tinggi dibandingkan realisasi pertumbuhan kredit (sd 'o*ember !1#6)
Sumber : Laporan Survey Perbankan Triwulan IV 2014 BI
b 7ambatan pengunduran diri yang tinggi Bank yang sudah ada sangat sulit
mengundurkan diri karena beberapa hal, yaitu: (#) dampak sosial dan psikologis
bagi masyarakat, karena bank mengelola uang masyarakat (!) 8ikuiditas bank
sangat tergantung pada nasabah, maka bila suatu bank mengundurkan diri tidak
mudah untuk menarik pinjaman tersebut, (9) bank merupakan industri yang padat
tenaga kerja
+danya persaingan harga &ersaingan harga merupakan salah satu indikasi
ketatnya persaingan bank umum &ersaingan ini dapat dilihat dari suku bunga
yang diberlakukan oleh bank, dimana beberapa bank malah mena.arkan bunga
negosiasi yang dapat lebih tingi dari ounter rate untuk simpanan
Suku Bun/a Da"ar Kre*it +SBDK,
Data Po"i"i Ak-ir Oktober &'(0
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 3/40
Nama Bank Suku Bun/a Da"ar Kre*it +1,
Kre*it Kre*it Kre*it Kre*it Kre*it
Kon"um"i
Korora"i Ritel Mikro KPR Non KPR
&- B+'; M+'DIRI
(&R0R"), -bk
#13 #!!3 !! ## #!!3
&- B+'; R+;<+- I'D"'0I+
(&R0R"), -bk
#1 ##43 #$!3 #1!3 #!
&- B+'; ='-R+8 +0I+, -bk $43 ##!3 2 $3 $#%
&- B+'; '>+R+ I'D"'0I+
(&R0R"), -bk
#13 #!# #9 #1%3 #9
&- B+'; =IMB 'I+>+, -bk #143 ##!3 #$3 ##!3 ##!3
&- B+'; &RM+-+, -bk #143 ##3 2 #!3 ##3
&- &+' I'D"'0I+ B+';, -bk #16$ #16$ #$ #16$ #16$
&- B+'; D+'+M"'
I'D"'0I+, -bk
#143 ##43 !1#$ #! #!64
&- B+'; I'-R'+0I"'+8
I'D"'0I+, -bk
#13$ ##19 #%9 #13! #144
&- B+'; -+B?'>+'
'>+R+ (&R0R"), -bk
#13 #143 #443 ## ##3
&- B+'; "=B= 'I0&, -bk #1$ #! 2 #!3 #!3
-7 B+'; " -";<"
MI-0?BI07I ?J 8-D
@69 2 2 2 2
-7 7"'>;"'> +'D
07+'>7+I B+';I'> ="R&
$ $ 2 $ 2
&- B&D J+A+ B+R+- D+'
B+'-', -bk
%!! #14% #493 %@3 #16#
&- B+'; ?"B I'D"'0I+ #1% #!@ 2 #1@# 2
=I-IB+'; '+ %3 %% 2 2 ##3
&- B+'; B?;"&I', -bk ##!6 #933 #6!! #!! #9!3
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 4/40
Sumber : Data Otorita !aa "euan#an
Berdasarkan data diatas, Bank Mandiri merupakan bank yang memberikan suku bunga kredit
yang tinggi 'amun, meskipun suku bunga dasar tinggi, Mandiri tetap menjadi bank yang
terperaya di kalangan masyarakat
d ;urangnya di//erensiasi dan switching cost yang rendah &roduk yang dita.arkan
perbankan relati/ sama, tapi di//erensiasi masih bisa dilakukan melalui pelayanan
yang diberikan "leh karena itu pilihan nasabah biasanya didasarkan suku bunga
dan pelayanan, sehingga banyak bank yang mena.arkan suku bunga yang
bersaing dan pelayanan yang lebih memuaskan Bentuk pelayanan yang menjadi
arena persaingan perbankan akhirakhir ini adalah keepatan dan kemudahan akses
melalui dukungan teknologi &ertumbuhan industri yang relati/ rendah mengarah
pada persaingan pangsa pasar, sehingga bank tidak mampu bersaing dapat
kehilangan pangsa pasarnya
&. Potential" o! ne# entrant"
+naman terhadap masuknya pendatang baru saat ini ukup lemah, karena ada
beberapa rintangan untuk masuk, yaitu:
• ;ebutuhan modal untuk mendirikan bank semakin besar ;etentuan persyaratan yang
dibuat &emerintah ini membuat industri perbankan menjadi tidak menarik lagi bagi
in*estor baru +kses distribusi yang sangat penting dalam industri perbankan sudah
dikuasai oleh pelaku bisnis saat ini Beberapa bank telah memiliki basis segmen yang
sulit dimasuki oleh pendatang baru
• -eknologi yang mahal &erbankan membutuhkan teknologi in/ormasi yang sangat
mutakhir untuk memenangkan persaingan -eknologi ini membutuhkan in*estasi yang
sangat besar Beberapa kebijakan pemerintah akhir2akhir ini yang bertujuan
menyehatkan industri perbankan, menyebabkan pengelolaan semakin sulit dan ketat,
sehingga menyurutkan minat pendatang baru untuk memasuki industri perbankan
Beberapa kebijakan tersebut adalah: (#) ;e.ajiban penjaminan dana masyarakat yang
mengandung konsekuensi peningkatan biaya operasional bank, (!) hukuman bagi
bankir yang melanggar peraturan perbankan semakin besar, (9) reorientasi bisnis
bank2bank milik pemerintah, dan (6) perubahan undang2undang bank sentral
mengenai pembuatan lembaga khusus penga.asan lembaga keuangan sehingga penga.asan perbankan terutama bank umum s.asta semakin ketat Reputasi bank2
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 5/40
bank umum s.asta yang telah ada, dan image yang telah tertanam dibenak konsumen
mengenai bank umum s.asta yang telah ada 0kala ekonomis, yang sudah diapai
oleh perusahaan yang telah ada Relati/ sulit bagi pendatang baru untuk memasuki
industri perbankan, dimana industri perbankan merupakan industri yang berkala besar
dan harus memikul biaya yang besar pula
0. Pro*u2t Sub"titution
&roduk substitusi perbankan umum saat ini sangat banyak &roduk substitusi yang
sangat mirip dengan perbankan umum s.asta adalah perbankan umum pemerintah
dan perbankan syariah yang beroperasi berdasarkan prinsip syariah islam ;emudian
ada juga produk substitusi lainnya yang berasal dari lembaga keuagan bukan bank
seperti pasar modal, perusahaan leasing, pegadaian, asuransi kerugian dan reksadana
Bank umum pemerintah merupakan bank2bank yang keberadaannya dijamin oleh
pemerintah ;eunggulan dari bank umum pemerintah adalah dari sisi penjaminan bagi
dana nasabah yang ada di bank 'asabah tidak perlu kha.atir bila bank2bank ini
mengalami masalah, pemerintah akan langsung turun tangan untuk memberikan
suntikan dana &erbankan syariah menunjukkan perkembangan yang pesat dilihat dari
jumlah dan kinerjanya &ada tahun #$$4 hanya ada satu bank syariah yaitu bank
Muamalat Indonesia, dan tahun !116 sudah jumlahnya sudah menapai belasan bank
Reksadana merupakan lembaga atau organisasi bisnis yang mengelola in*estasi
pemodal &emodal (In*estor) menyerahkan dananya untuk digabungkan dengan dana
pemodal lainnya dan selanjutnya dikelola (diin*estasikan) oleh Manajer In*estasi di &asar
Modal Reksa dana merupakan alternati/ bagi produk tabungan dan deposito yang
dita.arkan perbankan Dibandingkan deposito Reksa dana memiliki keunggulan dalm
jumlah dana yang relati/ lebih keil, pendatan yang relati/ besar, dapat diairkan dengan
segera, bebas pajak, dikelola seara transparan oleh pro/esional, lebih /leksibel, dan
bunga dibayarkan setiap hari "leh sebab itu banyak sekarang ini bank umum s.asta
yang juga mena.arkan produk reksadana &asar modal memiliki /ungsi yang relati/ sama
dengan perbankan yaitu menyalurkan dana pada pihak yang membutuhkan dana dari
pihak yang kelebihan dana Melalui pasar modal penyalur dana dapat menerima
pengembalian yang lebih besar dibandingkan tabungan dan deposito yang dita.arkan
perbankan, disisi lain akan memberikan tingkat biaya yang lebih rendah bagi pihak yang
membutuhkan dana dibanding tingkat bunga kredit perbankan 7al ini menyebabkab
sebagian pihak yang memiliki akses pada pasar modal lebih endrung menggunakan
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 6/40
pasar modal dibandingkan jasa perbankan &erusahaan leasing, anjak piutang dan
pembiayaan konsumen membantu pihak yang membutuhkan dana memenuhi
kebutuhannya dnegn ara dengan ara yang unik 8easing membantu pihak yang
membutuhkan akti*a tetap tertentu tanpa perlu melakukan pembelian, ukup dengan
membayar biaya leasing perperiode sesuai dengan perjanjian yang ditetapkan
3. Bar/ainin/ Po#er o! Sulier
Berbeda dengan kegiatan lainnya, industri perbankan membutuhkan supplies berupa
dana untuk kelanaran akti*itas operasinya &emasok dana pada bank bank umum
s.asta merupakan penabung BI mengelompokkan pemasok dana perbankan atau
penabung menjadi pemerintah, perusahaan s.asta, perorangan dan lainnya
). Bar/ainin/ Po#er o! Bu4er"&roduk perbankan yang merupakan sumber pendapatan adalah pinjaman dan jasa
lainnya, namun yang paling utama adalah pinjaman &eminjam atau debitur sendiri
akan terdiri dari perusahaan besar dan menegah serta perusahaan keil dan perumah
tangga "leh sebab itu kekuatan peminjam akan dipilah menjadi dua bagian
&eminjam pertama adalah perusahaan besar dan menengah, kelompok ini mempunyai
kekuatan ta.ar mena.ar yang relati/ besar, karena : &injaman yang dilakukan
biasanya dalam jumlah yang besar, dan karena peminjamnya sendiri adalah organisasi
yang memiliki tenaga pro/esional, atau reputasi yang baik, maka dalam transaksi
biasanya posisi yang ukup kuat, Debitur memiliki biaya perpindahan yang rendah
;arena jumlah bank yang banyak bank dan tersedianya alternati/ sumber dana lain
bagi perusahaan seperti pasar modal dan leasing, Debitur ini dapat melakukan
integrasi balik, serta memiliki in/ormasi yang lengkap tentang pasar pinjaman,
baik dalam maupun luar negeri 0ementara kelompok debitur yang kedua memiliki
kekuatan ta.ar mena.ar yang relati/ lemah, hal ini dikarenakan:
a &injaman yang dilakukan oleh debitur ini jumlahnya relati/ keil seara indi*idual b Jumlah debitur ini sangat besar dan tersebar luas diseluruh .ilayah Indonesia
;elompok debitur ini tidak memiliki kemampuan untuk melakukan integrasi balik
dan tidak memiliki in/ormasi yang lengkap tentang harga produk perbankan
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 7/40
+=="?'-I'> +'+8<0I0
• STEP ( 5 I*enti!4 A22ountin/ Poli24
Berdasarkan industri yang dianalisis, yaitu industri perbankan, maka hal yang merupakan key
success factor dari industri ini adalah manajemen risiko kredit serta instrumen keuangan
yang menjadi produk utama dari industri ini
# Risiko kredit berasal dari akti*itas pemberian kredit, penempatan pada surat berharga dan
kepada bank lain, sales kepada nasabah dan akti*itas trading Risiko kredit juga berasal
dari transaksi komitmen dan kontinjensi kepada nasabah dan ounter party &engelolaan
risiko kredit bertujuan untuk mengukur, mengantisipasi, dan meminimalisir kerugian
akibat kegagalan nasabah debitur atau ounterparty dalam memenuhi ke.ajibannya
+8?R &R"00 ;RDI- D+' &'>8"8++' RI0I;" ;RDI-
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 8/40
&roses kredit dan pengelolaan risiko kredit di Bank Mandiri dilakukan seara terintegrasi oleh
Business ?nit, =redit "peration ?nit, dan =redit Risk Management ?nit Dalam
pelaksanaannya, didukung oleh sistem yang terintegrasi dan dilakukan seara end2to2end
KEBI%AKAN KREDIT
&engelolaan risiko kredit Bank terutama diarahkan untuk meningkatkan keseimbangan antara
ekspansi kredit yang sehat dengan pengelolaan kredit seara prudent agar terhindar dari
penurunan kualitas atau menjadi Non Performing Loan ('&8), serta mengelola penggunaan
modal untuk memperoleh Return On Risk Adjusted Capital (R"R+=) yang optimal ?ntuk
mendukung hal tersebut, Bank seara periodik melakukan review dan mengidenti/ikasi risiko,
mengukur serta mitigasi risiko dalam proses pemberian kredit seara end to end mulai dari
penentuan target market , analisa kredit, persetujuan, dokumentasi, penarikan kredit,
pemantauanCpenga.asan, hingga proses penyelesaian kredit bermasalahCrestrukturisasi
?ntuk meningkatkan peran sosial dan kepedulian Bank terhadap risiko lingkungan serta
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 9/40
sebagai salah satu .ujud penerapan prinsip tanggung ja.ab dalam tata kelola perusahaan
yang baik (Good Corporate Governance), Bank Mandiri telah menyusun &etunjuk -eknis
+nalisa 8ingkungan 7idup dan 0osial dalam &emberian ;redit yang digunakan sebagai
re/erensi dalam melakukan analisa lingkungan pada analisa pemberian kredit 7al ini sejalan
dengan upaya yang dilakukan oleh Bank Indonesia, dimana dalam &eraturan Bank Indonesia
mengenai &enilaian ;ualitas +kti*a Bank ?mum diatur bah.a penilaian prospek usaha
debitur dikaitkan pula dengan upaya debitur dalam memelihara lingkungan hidup
0eara prinsip, pengelolaan risiko kredit diterapkan pada tingkat transaksional maupun
tingkat porto/olio &ada tingkat transaksional diterapkan four eye principle yaitu setiap
pemutusan kredit melibatkan !usiness "nit dan Credit Risk #anagement "nit seara
independen untuk memperoleh keputusan yang obyekti/ Mekanisme four eye principle
dilakukan oleh Credit Committee sesuai limit ke.enangan dimana proses pemutusan kredit
dilaksanakan melalui mekanisme Rapat ;omite ;redit $%ecutive Credit Officer sebagai
anggota Credit Committee memiliki kompetensi, kemampuan dan integritas yang tinggi
sehingga proses pemberian kredit dilakukan seara obyekti/, komprehensi/ dan hati2hati
?ntuk memonitor kinerja pemegang ke.enangan dalam memutus kredit, Bank telah
mengembangkan monitoring data&ase system pemegang ke.enangan Dengan sistem ini
Bank setiap saat dapat memantau jumlah maupun kualitas kredit yang telah diputus oleh
&emegang ;e.enangan, sehingga performance dari $%ecutive Credit Officer dapat diketahui
setiap .aktu
PERSETU%UAN KREDIT
&ersetujuan dan penetapan limit kredit pada segmen orporate, ommerial, dan business
banking (limit Rp3 Miliar sd Rp#1 Miliar) diidenti/ikasi dan diukur melalui sistem redit
rating yang kemudian dilakukan analisa kelayakan bisnis melalui spreadsheet dan 'ota
+nalisa ;redit ('+;) seara terintegrasi dan end2to2end melalui Integrated &roessing
0ystem (I&0) 0edangkan pada segmen retail (business banking dengan limit Rp311 Juta sd
Rp3 Miliar mikro) dan onsumer diukur melalui sistem redit soring &roses kredit dan
pengelolaan risiko kredit segmen mikro dan onsumer dilakukan melalui proses end2to2end
yang terintegrasi dalam sistem 8oan "rigination 0ystem (8"0) Model redit rating
(.holesale) dan redit soring (retail dan onsumer) seara kontinu dikembangkan dan
di*alidasi, serta dimonitor melalui laporan -injauan Model 0oring dan Rating Model redit
rating dan redit soring yang digunakan sudah dapat memberikan nilai &robability o/
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 10/40
De/ault (&D), sementara Bank terus menerus mengembangkan model 8oss >i*en De/ault
(8>D) dan model =redit =on*ersion ators (==) untuk menghitung posure at De/ault
(+D) dalam rangka mendukung penerapan Basel II dan perhitungan eonomi apital
Dalam proses kredit, agunan yang diterima dapat berupa objek yang dibiayai dengan kredit
(benda bergerak maupun benda tidak bergerak), maupun objek yang tidak dibiayai (personal
guarantee maupun orporate guarantee) +gunan kredit harus memenuhi kriteria antara lain
mempunyai nilai ekonomis, marketable, trans/erableserta mempunyai nilai yuridis
MONITORING KREDIT
Bank selalu mengau kepada regulasi Bank Indonesia dan praktek kehati2hatian dalam
menilai dan memantau kualitas kredit, diantaranya berdasarkan /aktor penilaian prospek usaha, kinerja debitur dan kemampuan membayar Monitoring kredit pada segmen orporate,
ommerial, dan business banking khusus untuk limit E Rp! Miliar dilakukan pada le*el
debitur dengan menggunakan Aath 8ist Aath 8ist merupakan suatu metode standar,
terstruktur dan komprehensi/ dalam memonitor kinerja debitur, sehingga dapat segera
dilakukan tindak lanjut (ation plan) untuk menegah penurunan kualitas kredit debitur
&roses monitoring dilakukan sekurang2kurangnya seara tri.ulanan, untuk mengidenti/ikasi
debitur2debitur yang berpotensi mengalami kesulitan memenuhi ke.ajibannya melalui 8oan
Monitoring 0ystem yang telah terintegrasi dalam sistem I&0, serta melakukan deteksi dini
menggunakan analisa Aath 8ist (arly Aarning +nalysis) Berdasarkan hasil analisa
tersebut, Bank menetapkan aount strategy dan tindakan seara dini untuk menegah
terjadinya penurunan kualitas kredit Monitoring kredit untuk segmen business banking
khusus untuk limit F Rp! Miliar, mikro dan onsumer dilakukan pada tingkat port/olio
melalui analisa port/olio dari berbagai aspek (kualitas dan kuantitas port/olio dari berbagai
perspekti/: industri, .ilayah, produk, jenis kredit, unit bisnis, segmen, dll)yang dituangkan
dalam redit risk report
Bank Mandiri juga melakukan monitoring kredit pada proses kredit dan sistem serta alat
pendukungnya melalui suatu /orum yang disebut redit session yang diselenggarakan seara
rutin untuk setiap segmen kredit Dari /orum ini dapat diketahui permasalahan dan kelemahan
pada proses bisnis, kebijakan kredit serta metodologi dan tools perkreditan, sehingga dapat
segera dilakukan perbaikan
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 11/40
0ebagai langkah antisipati/ (early .arning signal), dilakukan proses simulasi dan stress
testing terhadap port/olio Bank seara berkala untuk mengetahui perubahan kualitas port/olio
Bank per segmen atau per sektor industri, akibat perubahan beberapa parameter kondisi
ekonomi seara ekstrim yang mungkin terjadi (etreme but plausible) 7asil simulasi
memberikan panduan bagi bank untuk memonitor seara lebih ketat sektor2sektor atau
debiturdebitur yang berpotensi mengalami penurunan kualitas serta untuk menetapkan
langkah2langkah antisipati/ guna menegah terjadinya dampak yang buruk &ada tahun ini,
selain melaksanakan stress testing periodik, bank juga melakukan simulasi stres test terkait
dampak perubahan harga komoditas serta dampak kenaikan upah minimum pro*insi
6REDIT 6OLLE6TION AND RE6O$ER7
Direktorat Risk Management seara khusus menjalankan kebijakan penanganan olletion
dan reo*ery untuk kredit segmen retail (business banking dengan limit Rp311 Juta sd Rp3
Miliar mikro) dan onsumer, yang dibuat seara lebih /okus, sistematis, agresi/ dan
terintegrasi berdasarkan jenis produk dan masing2masing buket olletion ;ebijakan
tersebut didukung oleh +utomated =olletion 0ystem yang si/atnya end2to2end dan
dilengkapi dengan olletion tools antara lain:
a =all Monitoring 0ystem untuk memonitorCmerekam seluruh kegiatan penagihan yang
dilakukan melalui telepon guna meminimalisir Reputational Risks dan sekaligus digunakan
sebagai alat untuk trainingC oahing
b +uto &rediti*e Dialer (Melita) untuk meningkatkan e/isiensi, e/ekti*itas dan produkti*itas
proses olletion ;artu kredit yang terintegrasi dengan Beha*iour 0ore ?ntuk
meningkatkan e/isiensi dan e/ekti*itas, Bank menggunakan strategi penagihan pada produk
kartu kredit berdasarkan olletion reo*ery soreard yang telah dilaksanakan sejak tahun!11$ dan terus disempurnakan implementasinya Bank akan terus melakukan enhanement
terhadap +utomated =olletion 0ystem terkait Debt Relie/ &rogram (restrukturisasi) kartu
kredit dan kredit mikro sebagai upaya pemenuhan ketentuan Bank Indonesia mengenai
pembatasan pengaturan kolektibilitas kredit restrukturisasi
PORTFOLIO MANAGEMENT DAN RISIKO KONSENTRASI
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 12/40
Bank telah dapat mengalokasikan modal dan menerapkan prinsip ati*e port/olio
management dalam pengelolaan risiko kredit di tingkat port/olio dengan mengau pada
&ort/olio >uideline (&>), yang terdiri dari Industry =lassi/iation, Industry +eptane
=riteria dan Industry 8imit, yang akan munul di seluruh tahapan pengelolaan risiko kredit
Industry =lassi/iation dan Industry +eptane =riteria bertujuan untuk membidik
perusahaan terbaik (.inner players) pada industri prioritas yang dapat memberikan nilai
tambah seara ekonomis sebagai targeted ustomer &roses seleksi seara proakti/ ini telah
meniptakan hubungan kemitraan yang pro/essional dan berkelanjutan antara Bank dengan
nasabah
PORTFOLIO GUIDELINE PRO6ESS
Manajemen Risiko ;redit Bank Mandiri
&engelolaan risiko konsentrasi dilakukan antara lain dengan di*ersi/ikasi sektor industri
sesuai dengan Industry =lass dengan memperhitungkan /aktor2/aktor antara lain prospek
industriCsektor, keahlian internal Bank dan kinerja port/olio ?ntuk setiap sektor ditetapkan
Industry 8imit yang menetapkan alokasi kredit maksimum pada tiap sektor industri sesuai
dengan Industry =lass, industry limit berbeda2beda sesuai dengan tingkat risk and return dari
industri tersebut 0edangkan pengelolaan risiko konsentrasi pada le*el debitur ditetapkanmelalui ketentuan in2house limit, dilakukan seara lebih konser*ati/ dibandingkan Batas
Maksimum &emberian ;redit (BM&;) yang ditetapkan Bank Indonesia
KOMPOSISI KREDIT BANK MANDIRI PER SEKTOR EKONOMI
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 13/40
?ntuk mengetahui dampak perubahan kondisi ekonomi makro terhadap port/olio, dan pada
akhirnya terhadap pro/itabilitas dan ketahanan modalnya, Bank melakukan stress testing
seara berkala +da dua jenis stress testing yang dilakukan Bank, yaitu: sensiti*ity analysis
dan senario analysis
PERTUMBU8AN DAN KUALITAS KREDIT
0elama tahun !1#9, Bank Mandiri membukukan pertumbuhan kredit yang ukup signi/ikan
dengan tingkat '&8 yang terjaga &ort/olio kredit Bank Mandiri untuk keseluruhan segmen
(posisi bank seara indi*idual) tumbuh !!,@35 (<o<) dengan tingkat '&8 #,@15 (gross)
Beberapa segmen kredit mengalami pertumbuhan di atas ratarata, seperti segmen miro
retail banking yang tumbuh sebesar 6!,95 (<o<) namun dengan tingkat '&8 yang terjaga
sekitar 95 &enapaian tersebut Didapatkan melalui penerapan proses kredit seara
terintegrasi (end2toend) dan handal, yang meliputi proses identi/ikasi sektor kredit yang
potensial, proses under.riting yang akurat dan ketat, proses monitoring kredit seara
kontinu, port/olio management yang komprehensi/ dan penyelesaian kredit bermasalah seara
disiplin
Suku Bun/a Da"ar Kre*it
Data Po"i"i Ak-ir %anuari &'()
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 14/40
Nama Bank
Suku Bun/a Da"ar Kre*it +1,
Kre*it Kre*it Kre*it Kre*it Kon"um"i
Korora"i Ritel Mikro KPRNon
KPR
&- B+'; R+;<+- I'D"'0I+(&R0R"), -bk
##11 ##43 #$!3 #1!3 #!31
&- B+'; M+'DIRI (&R0R"),
-bk #131 #!31 #$31 ##11 #!31
&- B+'; ='-R+8 +0I+, -bk #131 ##43 2 #131 $4#
&- B+'; '>+R+ I'D"'0I+
(&R0R"), -bk##11 #!93 2 ###1 #9!3
&- B+'; =IMB 'I+>+, -bk ##31 #!31 !111 ##43 #!!3
&- B+'; &RM+-+, -bk #!11 #!31 2 #!31 #!!3
&- B+'; -+B?'>+' '>+R+
(&R0R"), -bk #1%3 #!!3 #%43 ##31 #!11
&- &+' I'D"'0I+ B+';, -bk ##%3 #!9# !#1# #!9# #!9#
&- B+'; D+'+M"' I'D"'0I+,
-bk#!91 #9!3 !#1# #!!3 #431
&- B+'; I'-R'+0I"'+8
I'D"'0I+, -bk##11 #!11 #%91 ##43 ##31
-7 B+'; " -";<"
MI-0?BI07I ?J 8-D@33 2 2 2 2
0umber : Bank Indonesia
$etrukturiai "re%it yan# Diberikan
Restrukturisasi kredit meliputi modi/ikasi persyaratan kredit, kon*ersi kredit menjadi
saham atau instrumen keuangan lainnya danCatau kombinasi dari keduanya ;erugian yang
timbul dari restrukturisasi kredit yang berkaitan dengan modi/ikasi persyaratan kredit diakui
dalam bentuk =adangan ;erugian &enurunan 'ilai (=;&') bila nilai sekarang dari jumlah
penerimaan kas yang akan datang yang telah ditentukan dalam persyaratan kredit yang baru,
termasuk penerimaan yang diperuntukkan sebagai bunga maupun pokok, adalah lebih keil
dari nilai kredit yang diberikan yang teratat sebelum restrukturisasi ?ntuk restrukturisasi
kredit dengan ara kon*ersi kredit yang diberikan menjadi saham atau instrumen keuangan
lainnya, kerugian dari restrukturisasi kredit diakui dalam bentuk =;&' apabila nilai .ajar
penyertaan saham atau instrumen keuangan yang diterima dikurangi estimasi biaya untuk
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 15/40
menjualnya adalah lebih keil dari nilai buku kredit yang diberikan -unggakan bunga yang
dikapitalisasi menjadi pokok kredit dalam perjanjian kredit yang baru dalam rangka
restrukturisasi diatat sebagai pendapatan bunga yang ditangguhkan (deferred interest
income) dan akan diakui sebagai pendapatan dengan ara amortisasi seara proporsional
berdasarkan nilai bunga yang dikapitalisasi terhadap pokok kredit baru pada saat pembayaran
kredit diterima
• 6a*an/an Keru/ian Penurunan Nilai +*alam 9utaan Ruia-,
;eterangan !1#6 !1#9
;redit yang diberikan 3!9#1#%#4 6@4#4166$
Bunga yang masih akan
diterima
!1#94%! #3%493#
&endapatan yang diterima
dimuka yang teratribusi
(3191#%) (3@1%#6)
6a*an/an Keru/ian
Penurunan Nilai
+(:.:';.<3:, +(;.)0).;)(,
Dari total jumlah kredit yang diberikan pada tahun !1#9 dan !1#6, terdapat kenaikan
adangan penurunan nilai kredit sebesar 4,1%5 Rasio kredit bermasalah Bank Mandiri danntitas +nak seara gross (sebelum dikurangi =adangan ;erugian &enurunan 'ilai) pada
tanggal 9# Desember !1#6 dan !1#9 masing2masing sebesar !,#35 dan #,$15 (rasio untuk
Bank Mandiri saja masing2masing #,@@5 dan #,@15, masing2masing pada tanggal 9#
Desember !1#6 dan !1#9), sedangkan rasio kredit bermasalah Bank Mandiri dan ntitas
+nak seara neto pada tanggal 9# Desember !1#6 dan !1#9 masing2masing sebesar 1,%#5
dan 1,3%5 (rasio untuk Bank Mandiri saja sebesar 1,665 dan 1,945 masing2masing pada
tanggal 9# Desember !1#6 dan !1#9) &erhitungan rasio kredit bermasalah Bank Mandiri dan
ntitas +nak pada tanggal 9# Desember !1#6 dan !1#9 sesuai dengan 0urat daran Bank
Indonesia (0 BI) 'o 9C91CD&'& tanggal #6 Desember !11# perihal 8aporan ;euangan
&ublikasi -ri.ulanan dan Bulanan Bank ?mum serta 8aporan -ertentu yang Disampaikan
kepada Bank Indonesia sebagaimana telah diubah terakhir dengan 0urat daran Bank
Indonesia 'o #9C91CD&'& tanggal #@ Desember !1##, dihitung atas dasar jumlah kredit
tidak termasuk kredit yang diberikan pada bank lain sebesar Rp!@%9414 dan Rp!391@#4
masing2masing pada tanggal 9# Desember !1#6 dan !1#9 Dalam mengestimasi penurunan
nilai pada aset keuangannya, Bank Mandiri menggunakan dua kategori yang yang pertama
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 16/40
kategori berdasarkan sektor industri nya dengan sub kategorinya yaitu lanar, dalam
perhatian khusus, diragukan, tidak lanar dan maet 0edangkan yang kedua adalah dengan
sub kategori lama jatuh temponya
Penentuan nilai #a9ar
'ilai .ajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar akti/, seperti e/ek2e/ek
dan "bligasi &emerintah, ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal
laporan posisi keuangan konsolidasian menggunakan harga yang dipublikasikan seara rutin
dan berasal dari sumber yang terperaya, seperti !loom&erg' Reuters atau harga yang
diberikan oleh &roker ((uoted price) In*estasi dalam unit reksadana dinyatakan sebesar nilai
pasar sesuai nilai aset bersih dari reksadana pada tanggal laporan posisi keuangan
konsolidasian Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar akti/, jika harga
kuotasi tersedia se.aktu2.aktu dan dapat diperoleh seara rutin dari bursa, pedagang e/ek
(dealer ), perantara e/ek (&roker ) dan harga tersebut menerminkan transaksi pasar yang
aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang .ajar Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka
pasar akti/ dinyatakan tidak tersedia Indikasi2indikasi dari pasar tidak akti/ adalah
terdapat selisih yang besar antara harga pena.aran dan permintaan atau kenaikan signi/ikan
dalam selisih harga pena.aran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini
?ntuk e/ek2e/ek yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai .ajar e/ek2e/ek
ditetapkan dengan mengau pada nilai .ajar instrumen lain yang substansinya sama atau
dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset bersih e/ek2e/ek tersebut ?ntuk
"bligasi &emerintah yang tidak memiliki nilai pasar, estimasi nilai .ajar ditentukan dengan
menggunakan model internal berdasarkan nilai kini dari arus kas masa depan yang
diharapkan (pendekatan ne%trepricing method ) dengan menggunakan /aktor de/lator
Tran"ak"i *en/an Pi-ak=i-ak Berela"i
Bank Mandiri dan ntitas +nak melakukan transaksi dengan pihak 2 pihak berelasi seperti
yang
dide/inisikan dalam &0+; 4 tentang G&engungkapan &ihak2pihak BerelasiH dan &eraturan
"toritas Jasa ;euangan ("J;) (dahulu Bapepam dan 8;) 'o ;&2964CB8C!1#! tanggal !3
Juni !1#! tentang G&enyajian dan &engungkapan 8aporan ;euangan miten atau &erusahaan
&ublikH yang dide/inisikan antara lain:
I perusahaan di ba.ah pengendalian Bank dan ntitas +nak
II perusahaan asosiasi
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 17/40
III in*estor yang memiliki hak suara, yang memberikan in*estor tersebut suatu pengaruh
yang
signi/ikan
I perusahaan di ba.ah pengendalian in*estor yang dijelaskan dalam =atatan III di atas
karya.an kuni dan anggota keluarganya dan
I entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi seara signi/ikan oleh
&emerintah yaitu Menteri keuangan atau &emerintah Daerah yang merupakan pemegang
saham dari entitas
Ste & 5 A""e"" A22ountin/ Fle>ibilit4
Berdasarkan 8aporan ;euangan ;onsolidasian (+udited) tahun !1#6, Bank Mandiri
menerapkan perubahan kebijakan pada entitas anak syariah sesuai dengan &0+; #1! (Re*isi
!1#9) dan &+&0I !1#9 +dapun perubahan kebijakan akuntansi tersebut adalah sebagai
berikut:
# ?ntuk #ura&ahah' ntitas +nak 0yariah menge*aluasi apakah terdapat bukti objekti/
bah.a aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang seara indi*idual memiliki nilai
signi/ikan mengalami penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan sebagai
akibat dari suatu kejadian yang terjadi setelah pengakuan a.al yang berdampak pada estimasi
arus kas masa depan yang dapat diestimasi seara handal &erhitungan penurunan nilai seara
indi*idual dilakukan dengan mengunakan metode discounted cash flows &enurunan nilai
diatat pada akun penyisihan yang dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensi/
konsolidasian tahun berjalan ?ntuk penurunan nilai kolekti/, sebagaimana diperbolehkan
dalam &0+; #1! (Re*isi !1#9), 0urat daran Bank Indonesia 'o#3C!@CD&bs tertanggal #1
Juli !1#9 dan 0urat "toritas Jasa ;euangan ("J;) 'o0 #!$C&B#9C!1#6 tanggal @
'o*ember !1#6, untuk penerapan pertama kali, ntitas +nak dapat menerapkan ketentuan
transisi untuk penurunan nilai seara kolekti/ dengan menggunakan estimasi yang didasarkan
pada ketentuan Bank Indonesia yang berlaku ;etentuan transisi ini diterapkan paling lambat
sampai dengan 9# Desember !1#6
! &endapatan dan beban yang teratribusi langsung dengan piutang pembiayaan yang diakui
sebagai bagian dari aset keuangan, diakui sebagai pendapatan atau beban dengan ara
diamortisasi berdasarkan suku bunga e/ekti/ 0ebelum # Januari !1#6, pendapatan dan beban
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 18/40
teratribusi langsung diakui dalam 8aporan 8aba Rugi ;omprehensi/ ;onsolidasian pada saat
terjadinya
Dalam hal ini, tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi seara signi/ikan
Ste 0 5 E?aluate A22ountin/ Strate/4
0trategi Bank Mandiri untuk menapai Bank yang naik kelas ke +0I+ tentunya dibarengi
dengan peningkatan kinerja perusahaan 0alah satunya total assets meningkat #@,@95
menjadi Rp %3319$@49111111 pada tahun !1#6, karena adanya peningkatan yang
signi/ikan pada e/ek2e/ek sebesar 31,$%5, -agihan atas /ek2e/ek yang Dibeli dengan Janji
Dijual ;embali sebesar 6!,%95 -otal ekuitas bertambah #%,1%5 menjadi Rp
#16%663@!111 pada tahun !1#6, yang berasal dari laba komprehensi/ pada tahun !1#6
yang diimbangi dengan pembayaran di*iden dari laba bersih tahun !1#90elain itu juga Bank
Mandiri merupakan Bank dengan nilai asset terbesar di Indonesia
'amun, diba.ah ini terdapat beberapa permasalahan terkait perpajakan dsb
Pera9akan 5
Ta-un a9ak &'(0
Berdasarkan hasil *eri/ikasi oleh ;antor &ajak, pada tanggal #@ Desember !1#6, ;antor
&ajak telah menerbitkan 0urat ;etetapan &ajak ;urang Bayar (0;&;B) yang menyatakan
Bank kurang bayar atas &ajak &enghasilan Badan terkait pengenaan tari/ pajak untuk tahun
/iskal !1#9 sebesar Rp#9#9964 (termasuk denda) Manajemen tidak setuju dengan 0;&;B
tersebut dan akan mengajukan surat keberatan atas 0;&;B tersebut kepada ;antor &ajak
Bank telah membayar seluruh pajak kurang bayar yang diatat sebagai uang muka pajak pada
tanggal 9# Desember !1#6
Ta-un a9ak &'('
Berdasarkan hasil pemeriksaan oleh ;antor &ajak, pada tanggal @ Desember !1#!, Bank
menerima 0urat ;etetapan &ajak ;urang Bayar (0;&;B) yang menyatakan kurang bayar
atas &ajak &enghasilan terkait dengan hapus buku kredit dan &ajak &ertambahan 'ilai (&&')
berikut 0urat -agihan &ajak (0-&) untuk tahun /iskal !1#1 sebesar Rp##1%14#
Ste 3 5 E?aluate t-e @ualit4 o! Di"2lo"ure
Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian per tanggal 9# Desember !1#6, maka Bank Mandiri telah melakukan pengungkapan yang memadai yaitu terbukti dari laporan keuangan
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 19/40
yang mendapat opini .ajar Dalam hal pengungkapan, Bank Mandiri telah mengungkapkan
berupa risiko kredit serta berbagai maam risiko yang dapat mempengaruhi pemberian kredit
&engungkapan risiko berupa risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko operasional
telah diungkapkan
Ste ) 5 I*enti!4 Potential Re* Fla/"
• Identi/ikasi 8aba Bersih &- Bank Mandiri (&ersero), -bk
8aba Bersih &- Bank Mandiri (&ersero), -bk berjumlah Rp !1@364%9111111,
jumlah ini sebagian besar diperoleh dari akti*itas operasional &- Bank Mandiri
(&ersero), -bk terbukti dari jumlah cash flow from operating activities adalah sebesar
!#1$#@$#111111 yang setara dengan nilai laba bersih Bank Mandiri +rtinya laba
bersih yang diperoleh oleh &- Bank Mandiri (&ersero), -bk sejalan dengan akti*itas
operasional perusahaan
• Identi/ikasi rasio keuangan pada tahun !1#9 dan tahun !1#6
Ra"io &'(3 &'(0
=apital +deKuay Ratio (=+R) #4,$@$4$9#5 #4,666!3995
+sset to 8oan Ratio (+8R) 9,!4#@!99$%5 !,4$#!4#!@35
Return Kuity =apital (ROE) !6,%1@!@195 !4,1$$3995
>ross <ield on -otal +sset 6,34@@4$95 6,@##%661%65
Rate Return on 8oans (RR8) 3#,9999@!5 36,@#%63$5
'et pro/it Margin 3!,4%#4@!95 33,@$69635
Luik Ratio 9,36%@31335 9,469161##5
+spek permodalan &- Bank Mandiri (&ersero), -bk dilihat dari Capital
Ade(uacy Ratio memiliki keadaan yang sehat sesuai dengan standar yang ditetapkan
Bank Indonesia yaitu minimal %5
&- Bank Mandiri (&ersero), -bk mengalami penurunan tingkat likuiditas bank dilihat
dari meningkatnya Asset to Loan Ratio )ALR*+ Dalam aspek manajemen, kemampuan
bank dalam mengelola capital 2nya untuk memperoleh net income menurun sebanyak
95 dan kemampuan bank dalam mengelola kredit bank juga menurun kurang lebih
sebesar 95
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 20/40
Dalam aspek rentabilitas (tingkat e/isiensi usaha dan pro/itabilitas yang telah diapai
perusahaan) atau earnings' &- Mandiri (&ersero), -bk mengalami penurunan
sebsesar 65
Dilihat dari aspek likuiditas bank mengalami penurunan tetapi penurunan tersebut
tidak sigini/ikan
-idak ada kenaikan atau penurunan rasio yang signi/ikan pada tahun !1#9 ke
tahun !1#6, setiap kenaikan atau penurunan rasio yang terjadi seara keseluruhan
masih .ajar
0tep @ : ;esimpulan
Berdasarkan hasil analisis kami mengenai &- Bank Mandiri &ersero -bk, posisi
keuangan Bank Mandiri dalam keadaan baik, dengan tingkat kenaikan =;&' sebesar 4,1%5
(dengan entitas anak) tergolong baik menurut ketetapan Bank Indonesia yaitu diba.ah %5 'amun, ada beberapa hal yang terkait dengan perpajakan dimana Bank Mandiri masih dalam
proses banding dengan DJ& terkait dengan tahun pajak !1#1 yang dinyatakan kurang bayar
&osisi Mandiri saat ini merupakan perbankan dengan nilai aset tertinggi memperkuat posisi
Bank Mandiri menjadi terdepan di +0I+ sesuai dengan strategi Mandiri kedepannya
0-& 9 : I'+'=I+8 +'+8<0I0
RASIO PERBANKAN BANK MANDIRI 2012-2014
No Rasio 2012 2013 2014
Permodalan
1 Capital Adequecy Ratio (credit risk)15,48% 16,99% 16,6%
(!odal ter"adap A#!R)$ Aktia #etap #er"adap !odal 9,15% 8,61% 1,45%
Aktia Prod!kti"
& Aktia produkti' erasala" 1,45% 1,15% 1,1&%
4 *o+ er'ori+- .oa+
1,/4% 1,6% 1,66%(0redit erasala" ter"adap
total kredit)
5 A ter"adap aktia produkti'
,88% ,95% ,99%(e+yisi"a+ e+-"apusa+
Aktia rodukti' ter"adap
total aktia produkti')6 ee+u"a+ A 1$6,95% 1$5,85% 1$$,5%
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 21/40
(e+yisi"a+ e+-"apusa+
Aktia rodukti' ya+- tela"
die+tuk ter"adap e+yisi"a+
e+-"apusa+ Aktia
rodukti' ya+- 2a3i
die+tuk)
Renta#ilitas
/ ROA&,$&% &,$8% &,4%
(Retur+ O+ Assets)
8 ROE$5,61% $1,$1% 19,/%
( Retur+ O+ Equity)
9 *!4% 4,5&% 4,64%
(*et +terest !ar-i+)
1
OO
6$% 6/,1% /,$&%(ea+ operasi ter"adap
pe+dapata+ operasi)
$ik!iditas
11
.R
//,66% 84,6% 11,95%(0redit ter"adap da+a pi"ak
keti-a)
No Rasio IN%ERPE%ASI
Permodalan
1Capital Adequecy Ratio
(credit risk)
ada ta"u+ $1& a+k !a+dirie+-alai pe+i+-kata+ dala
kapasitas keapua+ a+k u+tuke+a+--u+- risiko dari setiap kredit
aktia kredit erisiko, seda+-ka+ ta"u+$14 a+k !a+diri e+-alaiperu+u+a+ dari ta"u+ $1&7
(!odal ter"adap A#!R)
$ Aktia #etap #er"adap !odal
ada ta"u+ $1& a+k !a+dirie+-alai pe+uru+a+ da+ pada ta"u+
$14 e+-alai pe+i+-kata+ u+tukkeapua+ a+k eiayai aktia
tetap+ya de+-a+ odal a+k7
Aktia Prod!kti"
& Aktia produkti' erasala"0i+er3a produktiitas a+k !a+diri dari
ta"u+ ke ta"u+ e+-alaipe+i+-kata+7
4 *o+ er'ori+- .oa+ 0redit erasala" u+tuk ta"u+ $1&e+-alai pe+uru+a+ (ki+er3a
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 22/40
keua+-a+ e+i+-kat) da+ pada ta"u+$14 e+-alai pe+i+-kata+ (arti+ya
ki+er3a keua+-a+ e+uru+)
(0redit erasala" ter"adap
total kredit)
5
A ter"adap aktia
produkti' #i+-kat kese"ata+ da+ ki+er3a a+k
!a+diri e+-alai pe+uru+a+7 (e+yisi"a+ e+-"apusa+
Aktia rodukti' ter"adap
total aktia produkti')
6 ee+u"a+ A
a+k !a+diri epu+yai keapua+ya+- cukup u+tuk e+utupi keru-ia+
ya+- diseaka+ keu+-ki+a+"ila+-+ya aktia produkti' kare+a aktia
produkti' ya+- uruk7
(e+yisi"a+ e+-"apusa+
Aktia rodukti' ya+- tela"
die+tuk ter"adap
e+yisi"a+
e+-"apusa+ Aktia
rodukti' ya+- 2a3i
die+tuk)
Renta#ilitas
/ ROA Re+tailitas a+k !a+diri 3ika diukure+--u+aka+ ROA e+-alai
pe+i+-kata+ ki+er3a pada ta"u+ $1&da+ pe+uru+a+ pada ta"u+ $147(Retur+ O+ Assets)
8 ROE Re+tailitas a+k !a+diri 3ika diukur
e+--u+aka+ ROE dari ta"u+ ke ta"u+e+-alai pe+uru+a+ ki+er3a7 ( Retur+ O+ Equity)
9 *! 0eapua+ a+k e+-"asilka+pe+dapata+ u+-a ersi" de+-a+
pe+epata+ aktia produkti' dari ta"u+ke ta"u+ e+-alai pe+i+-kata+7(*et +terest !ar-i+)
1
OO #i+-kat esie+si keapua+ a+k
dala elakuka+ ke-iata+ operasi+yae+-alai pe+uru+a+ dari ta"u+ keta"u+7
(ea+ operasi ter"adap
pe+dapata+ operasi)
$ik!iditas
11
.R 0eapua+ a+k dala eayarkeali pe+arika+ da+a ya+- dilakuka+
ole" deposa+ de+-a+ e+-a+dalka+kredit ya+- dierika+ dari ta"u+ ke
ta"u+ e+-alai pe+uru+a+7
(0redit ter"adap da+a pi"ak
keti-a)
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 23/40
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 24/40
&OMMON SI'E ANA$(SIS
Dalam )!taan R!*ia+
*O E$EMEN 2012 2012 2013 2013 2014 2014
1e+dapata+ u+-a da+e+dapata+ yaria"
4$755744$
1,%
57$8784$
1,%
6$76&/794$
1,%
$ea+ u+-a da+ ea+yaria"
:15719785
:&5,&%
:1/74&$7$16
:&4,/$%
:$&7557518
:&/,5&%
& e+dapata+ rei576647495
1&,&1%
674467149
1$,84%
97&647$8/
14,95%
4 ea+ 0lai
:&75174$&
:8,$&%
:&78$714&
:/,61%
:6768&7
/1/
:1,6/%
5e+dapata+ Operasio+al.ai++ya
11789/78$$
$/,96%
14768676&/
$9,$5%
14768/7815
$&,45%
6ee+tuka+ Cada+-a+0eru-ia+ e+uru+a+ *ilai
:&74$&76/
:8,4%
:478/1744$
:9,/%
:57/187
1&
:9,1&
%
/
ealika+ e+yisi"a+Estiasi 4&79&
/,1%
17/84
,$%
57&1&,1
%0eru-ia+ atas 0oite+da+ 0o+ti+3e+si
8ealika+(ee+tuka+)e+yisi"a+ 0eru-ia+
47&$4,1% 47&$4
,1%
18&7481
,$9%
9
(0eru-ia+)0eu+tu+-a+ya+- elu irealisasi dari
4$74/
,1%
:$197&
5&
:,44%
14675$1
,$&%
(e+uru+a+)0e+aika+ *ilai;a3ar E'ek:e'ek,Oli-asi eeri+ta" da++estasi ee-a+-olis pada 0o+trak <+it:.i+ked
10eu+tu+-a+ dari e+3uala+E'ek:e'ek
$967/&9
,/%
&97116
,8%
$&4746&
,&/%
da+ Oli-asi eeri+ta"
11
=ula" ea+ Operasio+al.ai++ya
:18791&7$8
:44,45%
:$175798/
:4$,8$%
:$57&/47&51
:4,51%
1$ .AA OERAO*A.1674&7618
&/,/%
$&75517/11
46,91%
$579/8716
41,4/%
1&e+dapata+ uka+Operasio+al > ersi"
8/878$1
$,/%
5171$6
1,$%
$9799
,5%
14 =ula" ea+ a3ak : ersi"
:4746765
:1,48%
:57$&179&
:1,4$%
:57&5&7
$&$
:8,55
%
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 25/40
15.AA ER?
1674&7618
&/,/%
1878$979&4
&/,5%
$76547/8&
&$,9/%
@RO;#?
71/ 71
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 26/40
="MM"' 0I2=+07 8"A
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 27/40
ERCE*#A@E
*.O;($1$)
O<#.O;($1$)
*.O;($1&)
O<#.O;($1&)
*.O;($14)
O<#.O; ($14)
OERA#*@ 99,68% 96,41% 94,$% 89,9% 94,84% 89,/$%*BE#*
@ ,&$% 1,$% ,$4% /,$% ,$5% /,15%*A*C*@ ,% $,4% 5,55% $,9&% 5,15% &,1&%
Berdasarkan ommon siNe ash /lo. yang telah disajikan, Bank Mandiri sudah memiliki ash
/lo. yang ukup baik terlihat selama tiga tahun berturut2turut Bank Mandiri memiliki
operating ash /lo. yang positi/ dan in*esting negati/ serta /inaning positi/ &ositi/ dan
negati/ dilihat dari in/lo. dan out/lo. nya
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 28/40
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 29/40
S%A%EMEN% O, ,INAN&IA$ POSI%ION-&OMMON SI'E ANA$(SIS Dalam )!taan R!*ia+.
A% DE&EMBER 31/ 2013
AE#
E$EMEN 20122012 2013
2013 2014
2014
0as15748$7$5
$,44%
1975179&4
$,6%
$7/4756&
$,4$%
@iro ada a+k +do+esia&87$/$7155
6,$%
4&7947419
5,99%
57598784
5,9$%
@iro pada a+k .ai+97645754
1,5$%
147&67484
1,91%
8798678&1
1,5%
e+epata+ pada a+k +do+esia487$&87$$5
/,59%
45711&78&4
6,15%
617$1$7/5$
/,16%
E'ek E'ek$7&$&785&
&,$%
$678$7548
&,66%
474657158
4,/&%
Oli-asi eeri+ta" /97/$71/&
1$,44
8$7$$/74$8
11,$$
86715&796
1,8%
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 30/40
% % #a-i"a+ .ai++ya:#ra+saksierda-a+-a+
5754974&
,8/%
/75$&79$9
1,&%
1176517696
1,&6%
#a-i"a+ atas e'ek:e'ek ya+- dieli1475157$&5
$,$8%
&7/&/761&
,51%
197/44784
$,&1%
#a-i"a+ eriati' 8/714& ,1% 1/78/8 ,$% /1744 ,1%
0redit ya+- dierika+
&/75/7&5
6
58,&%
4576&47/9
8
61,4/%
557&9478/
59,11%
iuta+- eiayaa+ 0o+sue+&78$87&69
,6%
475117545
,6$%
5789&71&5
,69%
+estasi ersi" dala e2aeiayaa+
&$/768
,5%
61$7154
,8%
/6675$4
,9%
#a-i"a+ Akseptasi/79$74/1
1,$5%
171147889
1,&8%
1&7/71&$
1,5$%
e+yertaa+ a"a 47&6
,
% 4766/
,
%
55749
,1
%
iaya diayar diuka174&57/5/
,$&%
1748971
,$%
178&/75
,$1%
a3ak iayar iuka$871/
4,%
171$67549
,15%
$7591798$
,&%
Aset #etap/7$769
1,1%
/76457598
1,4%
879$87856
1,4%
Aset tidak er2u3ud867/
$,14%
17167$55
,16%
17644758&
,19%
Aset lai+:lai+8748/78/4
1,&4%
87987/&$
1,$$%
117$&97&98
1,&1%
Aset pa3ak #a+--u"a+&7966761&
,6$%
47&$$7498
,59%
4718971$
,49%
=ula" Aset
6&576187/
8
1,%
/&&7997/6
$
1,%
8557&976/
&1,%
$ia#ilitas
.iailitas e-era176947$&1
,$/%
/6$71&
,1%
171567&66
,1&5%
ipa+a+ *asaa"
44$78&/786
&
69,6/%
5879967$5
6
69,4&%
58&7448791
168,$&6%
ipa+a+ dari a+k .ai+1471678&/
$,$1%
1$744&7&1&
1,/%
1/75&17845
$,5%
.iailitas kepada ee-a+- olisu+it:li+ked
117&47$&9
1,/4%
1$7$799/
1,64%
1/7&4&7/99
$,$8%
.iailitas atas e'ek:e'ek ya+- di3ual,%
476567149
,64%
6711$7589
,/15%
.iailitas deriati' 11&7$
5/,$%
$$67168
,&%
15/755
,18%
.iailitas Akseptasi/795/751$
1,$5%
171/87&/
1,&9%
1&7114759
1,5&4%
E'ek:e'ek ya+- diteritka+
175457
8/6
,$
4%
17//97
59/
,$
4%
$797
6$5
,$&
5%Estiasi 0eru-ia+ atas 0oite+da+ 0o+ti+3e+si
189785
,&%
$751
,&%
1967/9&
,$&%
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 31/40
ea+ ya+- asi" "arus diayar$7&447/6$
,&/%
&7&$674/5
,45%
&7887$/&
,454%
<ta+- a3ak$766$74$1
,4$%
$71$67864
,$9%
178/57141
,$19%
roisi/4678
$1,1$%
8$$758$
,11%
57181716
,66%
.iailitas ala+ 0er3a&781&7&18
,6%
47585769
,6&%
66/7644
,/8%
.iailitas .ai+:lai+1&7/8741
$,1/%
1471667$14
1,9&%
167&/7686
1,915%
i+3aa+ ya+- iteria1176878&$
1,8&%
15799/7188
$,18%
$47$$/714
$,8&&%
i+3aa+ uordi+asi571&/795
,81%
474657615
,61%
&7/4675/4
,4&8%
=ula" .iailitas
519748&74
5
81,/&%
5967/&5748
8
81,4%
69/71976$
481,519%
a+a yirka" #eporer47&87/4
6,&5%
4/75/&76/8
6,49%
5&71/5748/
6,$19%
=ula" .iailitas da+ a+a yirka" #eporer
559786&711
9
88,8%
6447&9716
6
8/,89%
/57195711
18/,/&8%
Ek!itas
!odal a"a117666766/
1,84%
117666766/
1,59%
117666766/
1,&64%
#aa"a+ odal disetor1/71957/6
$,/1%
1/7&16719$
$,&6%
1/7&16719$
$,$5%
elisi" kurs kare+a e+3aara+lapora+ 0eua+-a+ dala ata ua+-asi+-
4/76//
,1%
$$176$
,&%
$&76$5
,$4%
0eru-ia+ ersi" ya+- eluirealisasi
:4974
49
:,6%
:1741/7$4
:,19%
:5/17&
48
:,6/%
aldo .aa467/97465
/,$5%
5976&17998
8,1&%
/474$7/45
8,66%
0epe+ti+-a+ *o+:e+-e+dali171/57469
,18%
17&/17&59
,19%
$71867681
,$56%
=ula" Ekuitas/57/557589
11,9$%
887/97596
1$,11%
147844756
$1$,$6$%
=ula" .iailitas, a+a yirka"teporer da+ Ekuitas
6&576187/
8
1,%
/&&7997/6
$
1,%
8557&976/
&
1,
%
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 32/40
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 33/40
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 34/40
&AS ,$O PRO)E&%ED
Keteranan 201 201 2015
kas dari aktiitas operasi
.aa ersi"
Rp&97&817&4&,
Rp9/74887195,&1
Rp1$176$17$6,15
Ad3uste+t
pee+tuka+ cada+-a+ keru-ia+pe+uru+a+ +ilai
Rp67/1179//,8&
Rp/78/8756$,81
Rp97$4/79/,/8
pealika+ estiasi keru-ia+ ataskoite+ da+ ko+ti3e+si
Rp(57&1&,)
Rp(57&14,)
Rp(57&15,)
ealika+(ee+tuka+)e+yisi"a+ 0eru-ia+
Rp(18&7481,)
Rp(18&7481,)
Rp(18&7481,
)0eu+tu+-a+(0eru-ia+) ya+-elu irealisasi dari
Rp(14675$1,)
Rp(14675$$,)
Rp(14675$&,
)
0e+aika+(e+uru+a+) *ilai ;a3arE'ek:e'ek,Oli-asi eeri+ta" da+ +estasiee-a+-
olis pada 0o+trak <+it:.i+kede+uru+a+(ke+aika+) atas aset
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 35/40
operasio+al
e+epata+ pada a+k +do+esiada+ a+k lai+
Rp(47&8$7$54,)
Rp(476957981,88)
Rp(57&$71/,1$)
E'ek:e'ek : diukur pada +ilai 2a3arelalui lapora+ laa ru-i
Rp
(179157&&,)
Rp
($75766$,4$)
Rp
($717581,58)
#a-i"a+ lai++ya : tra+saksiperda-a+-a+
Rp(1587//9,)
Rp(167941,9&)
Rp(16&71&5,/)
0redit ya+- dierika+
Rp(85791/71$8,)
Rp(175$&74,)
Rp(11/76117956,)
#a-i"a+ atas e'ek:e'ek ya+- dielide+-a+ 3a+3i di3ual keali
Rp(455795$,)
Rp(4667481,5$)
Rp(4//7$5&,48)
iuta+- peiayaa+ ko+sue+Rp697/95,
Rp(&457&98,)
Rp
$7//&7869,
+estasi ersi" dala se2apeiayaa+
Rp:
Rp:
Rp:
a3ak diayar diukaRp:
Rp:
Rp:
iaya diayar diukaRp(4&87/55,)
Rp($897899,)
Rp(4547/4,)
Aset lai+:lai+Rp:
Rp:
Rp:
e+eriaa+ atas aset keua+-a+ya+- tela" di"apusukuka+
Rp:
Rp:
Rp:
0e+aika+(pe+uru+a+) atas liailitas operasio+alda+ da+a syirka" teporer
.iailitas e-era Rp:
Rp:
Rp:
ipa+a+ *asaa"
Rp857&4&714,
Rp9/78$675&/,
Rp11$71&57966,
ipa+a+ dari a+k .ai+ Rp/716974$1,
Rp17117$64,
Rp147$&$745,
.iailitas kepada ee-a+- olisu+it:li+ked
Rp:
Rp:
Rp:
<ta+- a3ak Rp&817984,
Rp17&5758/,
Rp17517/$$,
.iailitas .ai+:lai+ Rp:
Rp:
Rp:
i+3aa+ ya+- iteria
Rp1$746&788,
Rp1878/675,
Rp$8758/7$5,
0as ersi" ya+- diperole" dari
aktiitas operasio+al
Rp
/7/87&1,
Rp467$&47$$,
Rp4/7&1$7499,
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 36/40
AR6S KAS DARI AK%I7I%ASIN7ES%ASI
0e+aika+ e'ek:e'ek : tersediau+tuk di3ual da+ diiliki "i+--a
3atu" tepoRp(179157&&)
Rp($75766&)
Rp($71758$)
0e+aika+ Oli-asi eeri+ta" :tersedia
u+tuk di3ual da+ diiliki "i+--a 3atu" tepo
Rp(876878/9)
Rp(975557655)
Rp(175187&85)
e+eriaa+ dari pe+3uala+ asettetap
Rp:
eelia+ aset tetap Rp(&7149719/)
Rp(&79$87//4)
Rp(47917&&5)
eelia+ aset tidak er2u3ud Rp:
e+3uala+ sa"a # ui aya
laDa
Rp
:e+3uala+ sa"a # <sa"a@edu+- !a+diri
0as ersi" ya+- di-u+aka+ u+tukaktiitas i+estasi
Rp(1&7/45719)
Rp(1574979$)
Rp(1/75$7&$)
AR6S KAS DARI AK%I7I%ASPENDANAAN e+uru+a+ i+estasi di E+titas
A+ak
Rp
:0e+aika+ atas e'ek:e'ek ya+-diteritka+
Rp:
0e+aika+ atas pi+3aa+ ya+-diteria
Rp1$746&788
Rp1878/675
Rp$8758/7$5
eayara+ atas pi+3aa+suordi+asi
Rp:
Rp:
0e+aika+ e'ek:e'ek ya+- di3ualde+-a+ 3a+3i dieli keali
Rp45579$$
Rp4667481
Rp4//7$5&
eayara+ diide+Rp(4796/79/)
Rp(4796/79/)
Rp(4796/79/)
0as ersi" ya+- diperole" dari
aktiitas pe+da+aa+
Rp
/795178&$
Rp
147&/47561
Rp
$47967&8
# a+k !a+diri
#"ree ear @ro2t" Rate
Per s+are (ear 4 to
Sales 1/809
NetIn:ome /809
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 37/40
E;!it< 209
&ertumbuhan rata2rata Bank Mandiri menggunakan annually ompounded telah disajikan
diatas &ertumbuhan yang ukup signi/ikan terjadi pada pendapatan bunga di Bank Mandiri
yaitu #3,%15 dihitung berdasarkan data yang diproyeksikan pada tahun !1#3 hingga !1#4
selama 9 tahun
S-ort Term Liui*it4
&erbankan merupakan kategori industry yang ukup berbeda dari yang lain karena
merupakan industri yang bergerak di jasa keuangan 7al yang terpenting dalam melihat
likuiditasnya adalah dengan menggunakan rasio 8oan to Deposits Ratio (8DR) 8ikuiditas
perbankan juga semakin ketat seiring meningkatnya 8DR hingga %%,@35 di tahun !1#6,
sementara dana masyarakat hanya tumbuh sebesar #9,%5 Meskipun ekonomi nasional
melambat dan laju in/lasi meningkat, kualitas kredit perbankan nasional masih terjaga baik
dengan '&8 pada ##,#95 dan rasio permodalan sebesar #@,@@5
6aital Stru2ture an* Sol?en24
Mengenai pendanaan jangka panjang, perbankan lebih banyak menggunakan obligasi
pemerintah Mengenai pertumbuhan modal, Bank Mandiri sebesar #@,@@5 jika dibandingkan
dengan peer group yaitu Bank B'I dan Bank B=+, Mandiri masih lebih tinggi &eer group
hanya sekitar #3,$65 )diam&il &erdasarkan survey kinerja&ank+com*
Sale" Anal4"i" b4 Sour2e
Berdasarkan data =ommon 0iNe +nalysis dan &rojeted Inome 0tatement, pendapatan Bank
Mandiri yang terdiri dari pendapatan bunga dan pendapatan syariah mengalami peningkatan
7al ini sejalan dengan pertumbuhan kredit yang diproyeksikan oleh Bank Indonesia akan
bertumbuh sebesar #45 Berdasarkan jenis penggunaan, menguatnya pertumbuhan
permintaan kredit baru terjadi pada kredit in*estasi, sedangkan kredit modal kerja dan kredit
konsumsi melambat Diproyeksikan pertumbuhan sales pada Bank Mandiri adalah sebesar
!35
Anal4"i" o! Oeratin/ Per!orman2e an* Pro!itabilit4
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 38/40
;egiatan operasi dalam industri perbankan tentu berhubugan dengan kualitas aset produkti/
nya 7al terpenting yang perlu dilihat adalah mengenai kinerja aset produkti/ nya
Berdasarkan rasio 'on &er/orming 8oan Bank Mandiri dari tahun !1#! hingga !1#6, maka
'&8 Bank Mandiri di tahun !1#6 sedikit mengalami masalah hanya sekitar 1,1@5 hal ini
masih dalam kategori baik dan masih jauh dari ambang batas yang ditentukan Bank Indonesia
yaitu 35
0elanjutnya adalah rasio &emenuhan &++& stabil berada diatas #115 <ang berarti
penyediaan !1#!2!1#6 memiliki penadangan yang kuat , dan menerminkan kebijakan Bank
Mandiri yang prudent Dengan rasio tersebut menunjukkan bah.a potensi kerugian karena
non per/orming asset sepenuhnya tero*er dari penyisihan penghapusan aset yang dibentuk
$ALUATION
aluation yang dianalisis pada Bank Mandiri menggunakan Disounted =ash lo.
Disounted =ash lo. adalah metode yang paling sering digunakan dalam *alution
Berdasarkan perhitungan yang telah dilakukan 8ebih baik untuk memepertahankan saham
Bank Mandiri (hold) karena proyeksi tiga tahun ke depan harga saham akan sebesar #%3!4
Kuity alue dari Bank Mandiri adalah sebesar 30&.0'0.&).&.)';.
D&, 7A$6A%ION
KeterananR*
2=014 201, 201, 2015,
E#
Rp$579/871
6Rp&$76$97$6
Rp&878447&
Rp4/7&$579/
5
#aF rate
Rp
Rp
Rp
Rp
E# (1:#aF) 197$$&7/98 $47145761$ $87/44758$&57$17$$
$
epreciatio+ G aortiDatio+ 871&&7595 975798 578$8756& &75/576/4C"a+-e i+ ;C proidi+-(requiri+-) cas" ($47/41) ($187855) ($$794$) ($197564)
Operati+- Cas" lo2s $/7116765& &&74$/7665 &47&5$7$&&87&//7&&
1
6nleered ,&, $/7116765& &&74$/7665 &47&5$7$&&87&//7&&
1
iscou+t Rate (;ACC) ,14 ,14 ,14 ,14 ro3ectio+ ear Rp 1 $ &
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 39/40
:iscou+t actor 1((1H;ACC)Iro3ectio+ ear)
Rp1 ,88 ,// ,6/
rese+t Balue o' ree Cas"lo2s (<+leered C) $/7116765& $97$5/766& $67&167116
$57/&$7119
oy % c"a+-e i+ C ,8 :,1 :,$
Ass!m*tions
.o+- ter -ro2t" rate i+ E# /29
Dis:o!nt Rate A&&. orks+eet
ulic !arket rice"are10
=55
iluted "ares O (# !et"od) $&7&&&7&&&7&&$
P!#li: Market &a*itali>ation 21=41==2=300
et $15 9478&47/85
Cas" $15 467/8&7/$$
*et et $15 4875176&
P!#li: Market Enter*rise 7al!e 21=41=514=503=33
E(HE) J ulic !kt Balue 55%
(HE) J ulic !kt Balue 45%
&or*orate #ond ?it+ ratin AA 11,/%
!ar-i+al #aF Rate 2/09
&ost o" E;!it<@ r"#eta Rm-R". 18/9
Risk ree rate R' 8/09
eta 1/
Risk preiu (R:R') 5/009
A&&@ECDE. Re DCDE.Rd1-%. 14/239
7al!ation Ass!m*tion
Risk 'ree rate 8/009
Risk preiu /,%
Retur+ !arket 15,%
eta 1,55
Cost o' Equity 18,85%
!ar-i+al taF rate $6%
erpetual -ro2t" rate 5,$%
7/21/2019 ALK FIX FIX
http://slidepdf.com/reader/full/alk-fix-fix 40/40
%erminal 7al!e
u o' B o' C (5 years) 1&&7$/&785$
;ACC 14,$5&%.o+- ter -ro2t" rate i+E# 5,$%rese+t alue o' teri+alBalue $997$97481Terminal Value as % of Total
Value 69,2%
,i!re 1
D&, Intrinsi: 7al!e. &al:!lationE7 E;!it< 7al!e NetDe#t. 432=303=333=85=
: et 9478&47/85
H Cas" 467/8&7/$$
*et et 4875176&E;!it< 7al!e Market&a*itali>ation. 432=303=28=828=0
iluted "ares O $&7&&&7&&&7&&$,
,air 7al!e Per S+are 18=25
0eara keseluruhan, Bank Mandiri memiliki prospek yang baik untuk kedepannya 'amun,
posisi Bank Mandiri sangat tergantung oleh keadaan ekonomi seperti in/lasi dsb Dalam
jangka pendek, pertumbuhan Bank Mandiri diperkirakan akan naik meskipun tidak terlalu
signi/ikan